【盘前0623】 1、昨晚美股科技股分化，谷歌（Deepseek斩杀线）等龙头跌得比较多，SpaceX也回到起点，虽然半导体，存储设备和光表现亮眼，但纳指还是被
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【盘前0623】
1、昨晚美股科技股分化，谷歌（Deepseek斩杀线）等龙头跌得比较多，SpaceX也回到起点，虽然半导体，存储设备和光表现亮眼，但纳指还是被拖累比较多，对冲了美伊和谈取得进展的乐观情绪。市场预期的阶段性落幕到来，结果还是可以的，油价也回落到3月以来最低水平，很多因高油价停滞的经济活动开始复苏，这也会释放一些利率敏感型板块的修复空间。市场也关心AI融资需求的旺盛，昨晚也推高了美债收益率。今晚盘后美光公布财报，万众瞩目，但有前面博通的不好记忆，有些资金今天选择避险也可以理解。日韩小幅高开，情绪还稳定。
2、A股昨天放量大阳线突破到4163点，确实超预期，量能是年内次高的3.76万亿，一方面是假期回来地缘风险落地，临近季末，一些前期减仓或者仓位不够的fomo资金集中下场扫货，形成强势多头力量，从领涨板块可以确认有场外进场。另一方面，早盘伴随着科技冲高回落放量，午后硬件回流积极，但有所缩量，资金也没有跷跷板，盘面是健康放量下的行情扩散，科技流出资金也积极寻找基本面机会。对于不同风险偏好的资金，都有共识地找了中报业绩预期好或者修正预期差的方向做，应该算风险偏好系统性抬升的重要起点，有点像去年6月底。
3、今天明天是比较重要的观察点，还是看量能中枢的持续性，低位权重板块的修复很容易把指数推动到前高。目前看盘面是风格再平衡，但也不是切换，一些受制于地缘和加息压力的板块都集中修复，领涨也是和AI有关的细分。科技有缩圈，但确定性强的科创半导体设备ETF午后V回来是比较坚决，功率半导体也炒火了半导体ETF，另外电子元器件和零部件还有空间，消费电子ETF的体验不会太差。港股里面，互联网依旧压力很大，港股通信息技术ETF自7月以来已经比恒科多涨了50%。
4、晚间率先披露季报的卫星化学超预期，打开了序幕，除了科技，我们最看好的还是周期，工业有色ETF和有色ETF底部起来已经不错，化工ETF昨天大阳线也打消机构顾虑。业绩扎实的还有点电池ETF和创业板新能源ETF，昨晚还有政策利好。证券ETF和证券保险ETF暴涨，也有筹码抛压变小的原因。昨天被输血的还是微盘和题材方向，毕竟这段时间是基本面交易预期。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、昨晚美股科技股分化，谷歌（Deepseek斩杀线）等龙头跌得比较多，SpaceX也回到起点，虽然半导体，存储设备和光表现亮眼，但纳指还是被拖累比较多，对冲了美伊和谈取得进展的乐观情绪。
- 市场预期的阶段性落幕到来，结果还是可以的，油价也回落到3月以来最低水平，很多因高油价停滞的经济活动开始复苏，这也会释放一些利率敏感型板块的修复空间。
- 2、A股昨天放量大阳线突破到4163点，确实超预期，量能是年内次高的3.76万亿，一方面是假期回来地缘风险落地，临近季末，一些前期减仓或者仓位不够的fomo资金集中下场扫货，形成强势多头力量，从领涨板块可以确认有场外进场。
- 另一方面，早盘伴随着科技冲高回落放量，午后硬件回流积极，但有所缩量，资金也没有跷跷板，盘面是健康放量下的行情扩散，科技流出资金也积极寻找基本面机会。
- 对于不同风险偏好的资金，都有共识地找了中报业绩预期好或者修正预期差的方向做，应该算风险偏好系统性抬升的重要起点，有点像去年6月底。
- 科技有缩圈，但确定性强的科创半导体设备ETF午后V回来是比较坚决，功率半导体也炒火了半导体ETF，另外电子元器件和零部件还有空间，消费电子ETF的体验不会太差。
- 4、晚间率先披露季报的卫星化学超预期，打开了序幕，除了科技，我们最看好的还是周期，工业有色ETF和有色ETF底部起来已经不错，化工ETF昨天大阳线也打消机构顾虑。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）