【浙商轻工史凡可】周更新：造纸提涨略超预期，关注AI消费下周江浙调研 [太阳]观点：把握绩优行情。其中包括 1）内需造纸提涨略超预期；2）出海成长期的优势制造和
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【浙商轻工史凡可】周更新：造纸提涨略超预期，关注AI消费下周江浙调研
[太阳]观点：把握绩优行情。其中包括 1）内需造纸提涨略超预期；2）出海成长期的优势制造和跨境电商；3）主业扎实切入新经济的优质个股。
[太阳]具体子行业更新： [玫瑰]造纸：估值底部配置价值凸显。近期 太阳 股权激励略超预期， 玖龙 赎回永续债 ，彰显龙头周期底部信心。特种纸Q2提价顺畅， 仙鹤 受益电容纸需求增长， 华旺 分红价值凸显。 [玫瑰]包装： 奥瑞金 公告回购，Q2提价后环比改善； 永新 分红价值突出。 [玫瑰]潮玩： 泡泡 LABUBU理发店系列6.25即将发售（定价159元），目前北美ins新品贴点赞量1.4万次，热度较高。 晨光 二季度稳健。 [玫瑰]个护： 百亚 618电商同比修复明确； 登康 业绩增速环比提升； 乐舒适 非洲&拉美成长优异，原料成本回落盈利预期修复。 [玫瑰]宠物： 乖宝 推出康弗&收购K9大陆业务聚焦精准喂养， 中宠 顽皮&领先均加大功能产品布局。 [玫瑰]家居：进入H2国补高基数压力预期逐步消退+二手房成交改善，企业月度订单有望环比改善。维持首选 顾家 并关注高股息标的 索菲亚 欧派 慕思。 [玫瑰]烟草：1）英国一次性电子烟禁令生效满1年，青少年使用比例从42%降至13%；2）FDA执法松绑后拟推出调味Vuse与新版Velo， 思摩尔 有望受益；3）本周 中烟 预告H1承压，期待修复和外延。 [玫瑰]出海：综合承压但龙头α凸显，估值低位。关注二季度业绩预期突出的 英科医疗 英科再生 致欧科技 。本周更新 浙江自然 主业扩品顺畅，积极布局第二产业。 [玫瑰]AI+：1） 裕同 金富 主业夯实+液冷组件绑定核心客户；2） 天安新材 参股烁光精密切入CPO V槽赛道；3）PCB钻针持续受益AI产业趋势，二线弹性更优 民爆光电 欧科亿； 4）3D打印 拓竹 近日公布截至6月其3D打印机在国内累计销量突破100万台；5月3D打印设备产量同比增长54.4%（国家统计局）；5）AI眼镜 Meta将在美国、加拿大共50家百思买门店内设立体验专区、线下渠道布局加快。
风险提示：原材料压力、价格竞争等
总体总结
主题正文
- 特种纸Q2提价顺畅， 仙鹤 受益电容纸需求增长， 华旺 分红价值凸显。
- [玫瑰]包装： 奥瑞金 公告回购，Q2提价后环比改善；
- [玫瑰]潮玩： 泡泡 LABUBU理发店系列6.25即将发售（定价159元），目前北美ins新品贴点赞量1.4万次，热度较高。
- [玫瑰]宠物： 乖宝 推出康弗&收购K9大陆业务聚焦精准喂养， 中宠 顽皮&领先均加大功能产品布局。
- [玫瑰]家居：进入H2国补高基数压力预期逐步消退+二手房成交改善，企业月度订单有望环比改善。
- [玫瑰]AI+：1） 裕同 金富 主业夯实+液冷组件绑定核心客户；
- 5月3D打印设备产量同比增长54.4%（国家统计局）；
- 风险提示：原材料压力、价格竞争等