【信达电子】产业催化&产业趋势集中爆发，不要错过国产算力主升行情 全面放量的一个季度即将到来。今年CSP能买到的海外卡极少，需求成倍增长，上半年各家GPU订单、
- 序号：403
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【信达电子】产业催化&产业趋势集中爆发，不要错过国产算力主升行情
全面放量的一个季度即将到来。今年CSP能买到的海外卡极少，需求成倍增长，上半年各家GPU订单、ASIC定制情况都在不断上修。 芯原股份量产订单从去年Q4开始排产逐月增加Q2有望兑现业绩实现反转， 寒武纪、沐曦股份、海光信息的GPU订单都在上修， 盛科通信在海外交期拉长阶段国产替代加速。二季度末大家开始关注业绩的阶段，国产算力板块是一个很好的选择。
价格将全面提升 幅度参考HBM可能不止一点点。HBM等上游价格涨幅巨大在成本端占比超50%，结合国产算力目前严重供不应求的供需格局来看，顺价是必然的，根据产业信息目前GPU和ASIC都提出大幅涨价诉求且极大概率会被下游接受。
经过高通、三星传闻后 ASIC砸出极具性价比的位置。事实上我们多次辟谣目前公司经营状况十分正常，核心壁垒坚固，前阵子大家在产业链也验证到相关传闻不真。
建议关注核心标的：芯原股份、盛科通信、寒武纪、海光信息。芯原股份目前临近业绩拐点+下半年增长期，根据430披露的前四个月82e+订单，82390%（兑现到今年营收）=220e营收，给10xps看2200亿市值，先看50%空间。
总体总结
主题正文
- 今年CSP能买到的海外卡极少，需求成倍增长，上半年各家GPU订单、ASIC定制情况都在不断上修。
- 芯原股份量产订单从去年Q4开始排产逐月增加Q2有望兑现业绩实现反转， 寒武纪、沐曦股份、海光信息的GPU订单都在上修， 盛科通信在海外交期拉长阶段国产替代加速。
- 二季度末大家开始关注业绩的阶段，国产算力板块是一个很好的选择。
- 价格将全面提升 幅度参考HBM可能不止一点点。
- HBM等上游价格涨幅巨大在成本端占比超50%，结合国产算力目前严重供不应求的供需格局来看，顺价是必然的，根据产业信息目前GPU和ASIC都提出大幅涨价诉求且极大概率会被下游接受。
- 事实上我们多次辟谣目前公司经营状况十分正常，核心壁垒坚固，前阵子大家在产业链也验证到相关传闻不真。
- 建议关注核心标的：芯原股份、盛科通信、寒武纪、海光信息。
- 芯原股份目前临近业绩拐点+下半年增长期，根据430披露的前四个月82e+订单，82390%（兑现到今年营收）=220e营收，给10xps看2200亿市值，先看50%空间。