AI需求重塑供需格局，存储价格持续全线上调【东北计算机】 🌟 内存与固态硬盘（SSD）价格失控： 以25年9月为基准，主流DDR5内存平均价格已累计上涨288%
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AI需求重塑供需格局，存储价格持续全线上调【东北计算机】
🌟 内存与固态硬盘（SSD）价格失控： 以25年9月为基准，主流DDR5内存平均价格已累计上涨288%；大容量SSD同样大幅上涨，闪迪全系涨幅均突破100%。
🌟 机械硬盘（HDD）翻倍上涨： 6月中旬最新数据显示其均价较基准已上涨107%，价格直接翻倍。
[玫瑰] 本轮存储暴涨的核心逻辑在于AI驱动的供需严重错配。
• 供给端受限： 三星、SK海力士、美光等原厂将大量成熟制程产能转向了AI服务器刚需HBM和企业级SSD，导致面向消费电子的通用型DRAM和NAND产能被大幅挤压。
• 需求端爆发： 除了AI数据中心对硬盘和大容量SSD的强劲需求外，OpenAI、谷歌等云厂商为布局大模型持续锁定长单，个人消费者端的游戏主机也在加速消耗剩余产能。
[玫瑰] 当前的价格走势已进入了一个正向反馈循环：
• 成本端： 上游晶圆合约价持续攀升，据TrendForce预测26年上半年NOR Flash、SLC NAND合约价累计涨幅将达100%-150%，DRAM合约价环比涨幅亦在58%-63%。
• 渠道端： 经销商和模组厂面对不确定的未来供给，纷纷采取囤货策略，进一步推高现货市场情绪。
[玫瑰] 高价周期或将延续至2028年
随着AI推理、智能体应用和云服务扩张的持续推进，对存储容量的吞噬持续提升， 我们判断未来三年内存储价格大概率将维持在历史高位甚至继续寻求突破。
我们坚定看好存储超级周期，建议重点关注在HBM、高容量NAND以及具备强议价能力的存储模组龙头。
风险提示：终端AI应用落地不及预期；地缘政治影响供应链安全。
💥相关公司：美光、海力士、三星、大普微、兆易创新、香农芯创、德明利、佰维存储、江波龙、国科微
总体总结
主题正文
- 🌟 内存与固态硬盘（SSD）价格失控： 以25年9月为基准，主流DDR5内存平均价格已累计上涨288%；
- 🌟 机械硬盘（HDD）翻倍上涨： 6月中旬最新数据显示其均价较基准已上涨107%，价格直接翻倍。
- [玫瑰] 本轮存储暴涨的核心逻辑在于AI驱动的供需严重错配。
- • 供给端受限： 三星、SK海力士、美光等原厂将大量成熟制程产能转向了AI服务器刚需HBM和企业级SSD，导致面向消费电子的通用型DRAM和NAND产能被大幅挤压。
- • 需求端爆发： 除了AI数据中心对硬盘和大容量SSD的强劲需求外，OpenAI、谷歌等云厂商为布局大模型持续锁定长单，个人消费者端的游戏主机也在加速消耗剩余产能。
- • 成本端： 上游晶圆合约价持续攀升，据TrendForce预测26年上半年NOR Flash、SLC NAND合约价累计涨幅将达100%-150%，DRAM合约价环比涨幅亦在58%-63%。
- 随着AI推理、智能体应用和云服务扩张的持续推进，对存储容量的吞噬持续提升， 我们判断未来三年内存储价格大概率将维持在历史高位甚至继续寻求突破。
- 我们坚定看好存储超级周期，建议重点关注在HBM、高容量NAND以及具备强议价能力的存储模组龙头。