【周观点】260621：回归常识，相信趋势 1️⃣Cpo/Ocs： 量产前夕，按预期节奏推进 节奏上，“Cpo亚洲供应链如火如荼，量产时间远比空方预期得近。年底

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【周观点】260621：回归常识，相信趋势

1️⃣Cpo/Ocs： 量产前夕，按预期节奏推进 节奏上，“Cpo亚洲供应链如火如荼，量产时间远比空方预期得近。年底到明年初会有几万台Cpo交换机小量试水温，跑顺了NVL576就没大问题。” 量级上，NVL576提高Gpu:OE至1:6，后续Oe继续通胀，设备和光器件均受益。 标的：罗博特科、致尚科技

2️⃣国产算力： 需求可能超所有人预期 国产芯片往年是“备选品”，如今在Agentic Ai的全面推开下，逐渐变为“稀缺品”，1）需求全面外溢至二线芯片，2）开启涨价。 标的：寒武纪、沐曦股份、摩尔线程

3️⃣半导体设备： 四大选股逻辑 1）弹性大；2）零部件出海；3）存储占比高；4）国产芯片从1-10。 标的：精测电子、富创精密、微导纳米、联动科技

4️⃣机器人： 等风来 专属Optimus人形机器人工厂已正式动工，近期或有催化。 标的：浙江荣泰

By Txy

总体总结

主题正文

1. 【周观点】260621：回归常识，相信趋势
2. 1️⃣Cpo/Ocs： 量产前夕，按预期节奏推进
3. 节奏上，“Cpo亚洲供应链如火如荼，量产时间远比空方预期得近。
4. 年底到明年初会有几万台Cpo交换机小量试水温，跑顺了NVL576就没大问题。
5. 量级上，NVL576提高Gpu:OE至1:6，后续Oe继续通胀，设备和光器件均受益。
6. 2️⃣国产算力： 需求可能超所有人预期
7. 国产芯片往年是“备选品”，如今在Agentic Ai的全面推开下，逐渐变为“稀缺品”，1）需求全面外溢至二线芯片，2）开启涨价。
8. 3️⃣半导体设备： 四大选股逻辑