【广发机械】冰轮环境再强调：订单产能均大超预期，业绩+估值空间再上修！ 6月签单爆单、突破北美新客户带来价格上涨。公司6月上半月签单规模超过1-5月总和，今年累

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【广发机械】冰轮环境再强调：订单产能均大超预期，业绩+估值空间再上修！

6月签单爆单、突破北美新客户带来价格上涨。公司6月上半月签单规模超过1-5月总和，今年累计新签单规模超过27亿，当前北美已累计突破5家客户，其中2家为今年新进，新客户的订单价格超出预期。

扩产目标再上修、远期业绩中枢大幅扩张。由于需求爆单，公司持续加快扩产步伐，北美产能预计今年年底扩张至25亿，明年扩张至50亿，在北美已经租赁好新厂房，面积为现有厂房的四倍，我们认为远期来看公司有望实现100亿的数据中心产能，相较于此前的目标又有大幅上修。

主业增速超预期、潜在新业务预期再度打开空间。1-5月公司海外非AI的业务实现了较高增速，同比+30-50%，国内持平，下游复苏趋势持续强化。未来公司重点布局的新业务方向包括sofc等，叠加潜在的收购预期，我们认为公司远期800亿市值目标清晰。

冰轮环境是我们从去年6月以来持续重点推荐的标的，我们今天进行了线下调研，【明早8:00我们召开电话会议】更新最新的调研情况和观点，欢迎索取最新的分部业绩估值测算。

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