📢 👤发言主体：瑞穗机构分析师 Klein，发言主题为光通信板块股价行情 💡我并不认可当前光通信板块整体的交易逻辑。 ⚠️现阶段市场几乎会把所有相关信息都解读为

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📢 👤发言主体：瑞穗机构分析师 Klein，发言主题为光通信板块股价行情

💡我并不认可当前光通信板块整体的交易逻辑。 ⚠️现阶段市场几乎会把所有相关信息都解读为潜在利空因素。 📉市场买方资金正在主动寻找抛售、减持光通信板块标的的各类理由。 🏷️资金主要减持标的名单：LITE、CIEN、FN、NOK；次要减持标的：TSEM、MTSI；尾部标的：SMTC。 📰市场当下讨论热度持续走高的核心利空逻辑：市场担忧全球新增磷化铟（InP）产能过剩。 🔴 📊不少市场参与者判断，买方给出的业绩预期已经不存在继续上调的空间。 📌当前买方给出的 2028 年业绩预测，已经比卖方机构的预测高出 25% 至 35%。 🐢 🏭市场还存在另一重利空预期：大批量全新磷化铟（InP）产能即将集中投产上线。 📉市场主流观点判断，行业毛利率会在今年或者明年触及阶段高点，随后快速回落。 💸毛利率快速下行的核心诱因，是激光器、光模块相关产品售价大概率会快速下跌。

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