❗【天风汽车】DrMOS更新（6）：产业反馈，杰华特晶圆产能锁定加速-0617 ——————————— 杰华特作为目前国产AIDC用DrMOS唯一量产的公司，他

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❗【天风汽车】DrMOS更新（6）：产业反馈，杰华特晶圆产能锁定加速-0617 ——————————— 杰华特作为目前国产AIDC用DrMOS唯一量产的公司，他的产能准备可以直接体现下游的需求紧张程度。

从产业链反馈， 晶合集成已为杰华特准备月产数千的12寸BCD产能，年化约10w新增晶圆，用于DrMOS扩产，目前爬产中。

按单片晶圆1k美元价格，晶圆占营业成本70%，DrMOS 50%毛利率测算，一片晶圆对应2w产值。仅晶合代工产能，对应DrMOS营收已达到年化20e，叠加中芯国际产能，27年业绩有望超预期！

H大客户供应商License到期 + 电子元器件国产化率要求逐渐提高，DrMOS 国产替代空间巨大:

按28年700w AI芯片出货量，单芯片DrMOS用量60颗，单颗2.5美元计算，对应70e市场空间。30%净利率，40x对应 840e行业增量市值空间。

重点关注国产化进程快的【杰华特】【晶丰明源】【芯朋微】。

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