【广发机械】杰瑞股份跟踪：与卡特彼勒深化合作，平台属性带来更大的弹性卡特彼勒和利星行机械与杰瑞集团深化战略合作，正式向杰瑞集团交付5台Cat G3616LRC

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【广发机械】杰瑞股份跟踪：与卡特彼勒深化合作，平台属性带来更大的弹性

卡特彼勒和利星行机械与杰瑞集团深化战略合作，正式向杰瑞集团交付5台Cat G3616LRC大缸径天然气发动机，主要用于海外天然气压缩项目。

平台化属性在延展资源。（1）杰瑞已经几乎与全球所有的机头公司建立了合作，包括西门子、贝克休斯、川崎、FTAI、卡特等；（2）每次都是机头客户的公告先于杰瑞，包括卡特、FTAI等，彰显产业链地位；（3）杰瑞完全不缺机头，包括新机、二手机、航改燃，预计明年就会迈向GW级交付。
如何理解本次合作？（1）卡特G3616天然气发动机功率约为3-5MW，价格200-300w美元，中联30t+；（2）本次合作看似在天然气，实则有机会将油服+天然气中的燃气轮机置换出来，从而为AIDC提供源源不断的机头；（3）卡特预计25-30年气发产能扩张4-5x，杰瑞将核心收益。
美股发电板块反弹，重视AIDC发电机会。近一周，GEV股价反弹约15%。随着AIDC缺电的发酵，市场逐渐从“订单的确定性”转向“供给的弹性”，杰瑞平台化的卡位更有杠杆！

欢迎阅读我们的深度报告《杰瑞股份深度的：系列一：油电相生，杰瑞的第二次呼吸》，我们有最新的跟踪，欢迎交流~

孙柏阳/汪家豪/张智林

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