再次强调MPO产业链的重大变化-质变奇点，买入板块！ — 如果重回23年4月，你是否还会畏高光通信 MPO板块在上游缺货+NPO/CPO提升通道数的加持下，我们
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再次强调MPO产业链的重大变化-质变奇点，买入板块！ — 如果重回23年4月，你是否还会畏高光通信
MPO板块在上游缺货+NPO/CPO提升通道数的加持下，我们有以下三个判断或猜想：
1.价值迁移— 可插拔时代看有源、NPO/CPO时代看无源 NPO/CPO架构下单通道速率不再激进提升，而是靠通道数倍增来满足带宽需求，通道数直接挂钩的无源器件价值量将大幅膨胀。
2.格局集中— MPO头部厂商领先优势扩大 随着上游光纤/插芯供给持续偏紧，通道数增加带来加工难度跃升，物料/成本/良率/规模效应优势持续凸显，头部厂商领先优势扩大。
3.地位跃迁— MPO厂商有望升级为CSP直接供应商 MPO正处产业地位跃迁的关键窗口期，随着产品重要性持续提升，未来有望复制光模块的“地位跃迁”路径，成为CSP等客户tier1供应商。
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总体总结
主题正文
- — 如果重回23年4月，你是否还会畏高光通信
- MPO板块在上游缺货+NPO/CPO提升通道数的加持下，我们有以下三个判断或猜想：
- 1.价值迁移— 可插拔时代看有源、NPO/CPO时代看无源
- NPO/CPO架构下单通道速率不再激进提升，而是靠通道数倍增来满足带宽需求，通道数直接挂钩的无源器件价值量将大幅膨胀。
- 2.格局集中— MPO头部厂商领先优势扩大
- 随着上游光纤/插芯供给持续偏紧，通道数增加带来加工难度跃升，物料/成本/良率/规模效应优势持续凸显，头部厂商领先优势扩大。
- 3.地位跃迁— MPO厂商有望升级为CSP直接供应商
- MPO正处产业地位跃迁的关键窗口期，随着产品重要性持续提升，未来有望复制光模块的“地位跃迁”路径，成为CSP等客户tier1供应商。