中熔电气：新能源车+Aidc+出海三核趋动 公司是国内电力熔断器行业领先企业，国内新能源汽车用熔断器市占率第一。当前最核心的投资逻辑在于：公司正站在“新能源车8

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中熔电气：新能源车+Aidc+出海三核趋动

公司是国内电力熔断器行业领先企业，国内新能源汽车用熔断器市占率第一。当前最核心的投资逻辑在于：公司正站在“新能源车800V高压平台渗透加速+激励熔断器换代推升单车价值量 + 储能与风光储赛道持续高景气 + AI­DC（AI数据中心）800V高压直流架构带来全新爆发式需求 + 海外市场产能落地与新品（集成产品）接力第二成长曲线”多重复合增长的确定性高点。 其2025年全年业绩大超预期，2026年有望延续30%-50%高增速。当前市值，对应2026年PE仅约27-36倍，在新能源与AI­DC电源零部件高成长板块中，已处于被显著低估的水平，安全边际与估值弹性兼具。

公司受益于下游新能源、风光储等场景的持续高景气，以及AI服务器电源（AI­DC HV­DC）这一全新蓝海市场的开启，业绩正从高增长迈入爆发式增长阶段。2025年全年业绩大超预期，2026年仍有望维持30%-50% 的高增长，利润目标乐观看至6亿元以上。

总体总结

主题正文

1. 中熔电气：新能源车+Aidc+出海三核趋动
2. 公司是国内电力熔断器行业领先企业，国内新能源汽车用熔断器市占率第一。
3. 当前最核心的投资逻辑在于：公司正站在“新能源车800V高压平台渗透加速+激励熔断器换代推升单车价值量 + 储能与风光储赛道持续高景气 + AI­DC（AI数据中心）800V高压直流架构带来全新爆发式需求 + 海外市场产能落地与新品（集成产品）接力第二成长曲线”多重复合增长的确定性高点。
4. 其2025年全年业绩大超预期，2026年有望延续30%-50%高增速。
5. 当前市值，对应2026年PE仅约27-36倍，在新能源与AI­DC电源零部件高成长板块中，已处于被显著低估的水平，安全边际与估值弹性兼具。
6. 公司受益于下游新能源、风光储等场景的持续高景气，以及AI服务器电源（AI­DC HV­DC）这一全新蓝海市场的开启，业绩正从高增长迈入爆发式增长阶段。
7. 2025年全年业绩大超预期，2026年仍有望维持30%-50% 的高增长，利润目标乐观看至6亿元以上。