❗️【天风电新&汽车】昨日闭门会和晚上线上专家会值得重视的几个方向： 1、测试电源 爱科赛博、科威尔全面上修今年AI测试电源的订单至2亿+，往明年看则有机会看向

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❗️【天风电新&汽车】昨日闭门会和晚上线上专家会值得重视的几个方向：

1、测试电源 爱科赛博、科威尔全面上修今年AI测试电源的订单至2亿+，往明年看则有机会看向10亿+。

底层逻辑：原来是对致茂的跟随，目前看有机会在柜外hvdc、sst测试电源里赶超。

推荐标的——爱科赛博、科威尔

2、光纤、半导体沥青基硬毡——信德新材 供给日本垄断，日本进入涨价周期，对信德来说，到年底600t，按照60-80w单价（性能还低于日本，更换周期短，定价低），则贡献增量3.5-5亿收入。

3、最重要的❗️PCB产业链 -中化集团：核心收购【南通星辰】100%股权，星辰为台光PPO大陆绝对一供，明年量3800t（800+1500+1500t）*35w/t（AI）+2亿（非AI）=15亿利润，则增厚450亿市值。

-CCL：进入剪刀差阶段，CCL开启真正意义上的大幅超额涨价，从昨日建滔涨价15%则为最好佐证（之前都是10%）。今日建滔调整则是最佳布局时间。

对CCL，尤其❗️垂直一体化CCL来讲，进入主升浪阶段，重点标的：建滔系列、金安国纪、宝鼎科技、华正新材。

-前瞻布局｜载板：预期差来源于市场觉得上游成本涨的多，实际PCB本B也要分开看，目前看 载板月月传导+需求爆发供给刚性跟不上，同时国产替代空间大。

重点标的：深南、兴森、华正。

总体总结

主题正文

1. 爱科赛博、科威尔全面上修今年AI测试电源的订单至2亿+，往明年看则有机会看向10亿+。
2. 底层逻辑：原来是对致茂的跟随，目前看有机会在柜外hvdc、sst测试电源里赶超。
3. 供给日本垄断，日本进入涨价周期，对信德来说，到年底600t，按照60-80w单价（性能还低于日本，更换周期短，定价低），则贡献增量3.5-5亿收入。
4. -中化集团：核心收购【南通星辰】100%股权，星辰为台光PPO大陆绝对一供，明年量3800t（800+1500+1500t）*35w/t（AI）+2亿（非AI）=15亿利润，则增厚450亿市值。
5. -CCL：进入剪刀差阶段，CCL开启真正意义上的大幅超额涨价，从昨日建滔涨价15%则为最好佐证（之前都是10%）。
6. 对CCL，尤其❗️垂直一体化CCL来讲，进入主升浪阶段，重点标的：建滔系列、金安国纪、宝鼎科技、华正新材。
7. -前瞻布局｜载板：预期差来源于市场觉得上游成本涨的多，实际PCB本B也要分开看，目前看 载板月月传导+需求爆发供给刚性跟不上，同时国产替代空间大。
8. 重点标的：深南、兴森、华正。