【HYDZ HL】从大陆走向海外，已拿海力士订单，感受全球共振，【华海清科】展望2250亿 根据调研，公司已经正式收获SK海力士集团CMP小批量订单，从中国的华
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【HYDZ HL】从大陆走向海外，已拿海力士订单，感受全球共振，【华海清科】展望2250亿
根据调研，公司已经正式收获SK海力士集团CMP小批量订单，从中国的华海清科走向世界的华海清科
分业务估值 我们预计公司明年大陆地区业务收入展望150e，按照28%净利率计算，28E 利润接近45e，给予35.0PE【预计28E 订单增速仍可保持50%+】，保守估计看1500e
海外我们暂时只考虑三星与海力士集团需求，合计年扩产15w 1c DRAM、15w HBM、15w 3XX/4XXL NAND，预计华海清科可触达海外市场CMP 300e+减薄抛光 120e，合计420e市场，我们保守预估公司中期可获得20%市占率，即营收空间85e，利润空间25e，给予30.0x PE，海外 更多加公众号：思维纪要社 市场贡献750e市值增量
合计2250e，翻倍以上空间
总体总结
主题正文
- 【HYDZ HL】从大陆走向海外，已拿海力士订单，感受全球共振，【华海清科】展望2250亿
- 根据调研，公司已经正式收获SK海力士集团CMP小批量订单，从中国的华海清科走向世界的华海清科
- 我们预计公司明年大陆地区业务收入展望150e，按照28%净利率计算，28E 利润接近45e，给予35.0PE【预计28E 订单增速仍可保持50%+】，保守估计看1500e
- 海外我们暂时只考虑三星与海力士集团需求，合计年扩产15w 1c DRAM、15w HBM、15w 3XX/4XXL NAND，预计华海清科可触达海外市场CMP 300e+减薄抛光 120e，合计420e市场，我们保守预估公司中期可获得20%市占率，即营收空间85e，利润空间25e，给予30.0x PE，海外 更多加公众号：思维纪要社 市场贡献750e市值增量
- 合计2250e，翻倍以上空间