【广发环保 陈龙&郭鹏】十五五规划下关注双碳，聚焦算电转型方向 [玫瑰] 建议关注 盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、瀚蓝环境等。 [烟花] 《
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【广发环保 陈龙&郭鹏】十五五规划下关注双碳，聚焦算电转型方向
[玫瑰] 建议关注 盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、瀚蓝环境等。
[烟花] 《》审议通过，关注双碳、循环再生方向 6月11日召开的国务院常务会议审议通过 《》，会议指出美丽中国建设是一项系统工程，要抓好重点攻坚，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，全面实施固体废物和新污染物治理行动，统筹推进生态系统优化，积极应对气候变化，加快形成绿色生产生活方式。叠加全球视角来看， 欧盟碳关税 已于26年1月1日正式开征，将加速全球碳市场接轨进程。建议关注降低碳排放的循环再生产业链：（1）再生资源：英科再生（再生塑料）等；（2）回收体系：大地海洋、中再资环等；（3）绿色蒸汽：瀚蓝环境、光大环境等；（4）生物柴油：朗坤科技、山高环能等；（5）绿色甲醇：中国天楹、华光环能、复洁环保等；（6）碳监测：雪迪龙等。
[烟花] AI转型如火如荼，聚焦圣元环保、盈峰环境等卡位领先企业 （1） 圣元环保 协同泉州移动布局南安绿色智算中心，规划总投资52.8亿元， 部署标准机柜510个、算力规模1.5万PFLOPS ，为国内少数完全采用 "垃圾发电供电"的算力中心 创新实践，可实现数据中心100%绿电消纳，助力垃圾焚烧企业绿能价值变现。该项目拟在 全国其他12个垃圾焚烧发电厂复制拓展 ，打造覆盖全国的"绿电算力网络"； （2） 盈峰环境 ：公司 第三期员工持股计划已完成股票购买，买入股票5673万股、占总股本1.7%。年报首次新增收入项“智云计算”，金额2.48亿元（同比+2982%）、毛利率18%，截至26Q1算力租赁相关资产“长期应收款+使用权资产”已达73.46亿元，给予清洁科技、盈峰智算担保额新增至106亿。
[烟花] 固废、水务：低估值、高股息潜力突出 垃圾焚烧板块可进一步期待供热改造、炉渣销售等降本增效手段，并可期待算电一体化等方式实现绿能价值变现。25年垃圾焚烧/水务板块简略自由现金流34/19亿元，垃圾焚烧持续为正而水务板块首次转正。分红提升逻辑兑现，21-25年固废水务样本股平均分红比率由29.5%提升至45.3%、股息率由3.17%提升至4.15%，按照我们预测固废水务重点公司26PE仅7~13X。
总体总结
主题正文
- 【广发环保 陈龙&郭鹏】十五五规划下关注双碳，聚焦算电转型方向
- [玫瑰] 建议关注 盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、瀚蓝环境等。
- 6月11日召开的国务院常务会议审议通过 《》，会议指出美丽中国建设是一项系统工程，要抓好重点攻坚，深入打好蓝天、碧水、净土保卫战，全面实施固体废物和新污染物治理行动，统筹推进生态系统优化，积极应对气候变化，加快形成绿色生产生活方式。
- 建议关注降低碳排放的循环再生产业链：（1）再生资源：英科再生（再生塑料）等；
- （1） 圣元环保 协同泉州移动布局南安绿色智算中心，规划总投资52.8亿元， 部署标准机柜510个、算力规模1.5万PFLOPS ，为国内少数完全采用 "垃圾发电供电"的算力中心 创新实践，可实现数据中心100%绿电消纳，助力垃圾焚烧企业绿能价值变现。
- （2） 盈峰环境 ：公司 第三期员工持股计划已完成股票购买，买入股票5673万股、占总股本1.7%。
- 年报首次新增收入项“智云计算”，金额2.48亿元（同比+2982%）、毛利率18%，截至26Q1算力租赁相关资产“长期应收款+使用权资产”已达73.46亿元，给予清洁科技、盈峰智算担保额新增至106亿。
- 分红提升逻辑兑现，21-25年固废水务样本股平均分红比率由29.5%提升至45.3%、股息率由3.17%提升至4.15%，按照我们预测固废水务重点公司26PE仅7~13X。