AI 光模块上游紧缺凸显，高纯磷迎国产替代机遇【中泰建材&化工|孙颖团队】 [玫瑰]AI算力光模块需求持续高增，衬底材料磷化铟成为卡脖子环节，据Omdia&Yo
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AI 光模块上游紧缺凸显，高纯磷迎国产替代机遇【中泰建材&化工|孙颖团队】
[玫瑰]AI算力光模块需求持续高增，衬底材料磷化铟成为卡脖子环节，据Omdia&Yole预测，2026年全球磷化铟衬底需求飙升至260-300万片，缺口率超过70%。磷化铟由铟和磷按1:1原子比构成，高纯磷是其核心原料，而6N级高纯磷长期依赖进口，行业紧缺&国产替代迫切，国内具备高纯磷生产能力的公司有望核心受益。
[玫瑰]建议关注： 1️⃣兴发集团：依托电子级黄磷、电子级磷烷技术优势与产业链优势，磷化铟关键原料电子级红磷研发顺利。 2️⃣澄星股份：3万吨电子级磷酸项目稳步推进，有望为磷化铟提供关键磷源。
🎈风险提示：需求不及预期，研发不及预期
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- AI 光模块上游紧缺凸显，高纯磷迎国产替代机遇【中泰建材&化工|孙颖团队】
- [玫瑰]AI算力光模块需求持续高增，衬底材料磷化铟成为卡脖子环节，据Omdia&Yole预测，2026年全球磷化铟衬底需求飙升至260-300万片，缺口率超过70%。
- 磷化铟由铟和磷按1:1原子比构成，高纯磷是其核心原料，而6N级高纯磷长期依赖进口，行业紧缺&国产替代迫切，国内具备高纯磷生产能力的公司有望核心受益。
- [玫瑰]建议关注：
- 1️⃣兴发集团：依托电子级黄磷、电子级磷烷技术优势与产业链优势，磷化铟关键原料电子级红磷研发顺利。
- 2️⃣澄星股份：3万吨电子级磷酸项目稳步推进，有望为磷化铟提供关键磷源。
- 🎈风险提示：需求不及预期，研发不及预期