【兴证军工观察】白宫敦促美国弹药扩产，SpaceX正式登陆纳斯达克 据人民前线公众号6月5日发布《》，近日第73集团军某旅千里转战，挺进大漠戈壁，开展体系防空实
- 序号：472
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【兴证军工观察】白宫敦促美国弹药扩产，SpaceX正式登陆纳斯达克
据人民前线公众号6月5日发布《》，近日第73集团军某旅千里转战，挺进大漠戈壁，开展体系防空实弹演练，部队在全新战场环境中摔打锤炼，全面检验打赢能力。此次演练是该旅走出固有训练地域，拓展全域作战能力的全新探索，部队坚持体系练兵导向，从地域练兵到全域砺剑，在极限环境中补齐能力短板、淬炼官兵血性，推动整体防空作战质效实现跃升。6月5日，央视网发布《西北戈壁精准命中新型防空武器系统首次实弹射击》。 据国际在线援引知情人士10日透露，随着美军在伊朗战事等行动中持续消耗武器库存，美国政府计划再次召集美国主要防务企业高管，商议加快武器装备生产。知情人士称，白宫计划最快下周召开促军火生产会议。由于伊朗战事和近年来美国对乌克兰提供武器弹药持续消耗美军库存，美国总统特朗普今年3月初曾紧急会晤美国7家军工巨头，商讨生产进度和增产计划。据悉，五角大楼近期施压各家防务承包商，按照今年早些时候敲定的多项长期协议进一步提速生产，包括将“爱国者”防空系统拦截弹产能提升两倍，将“萨德”反导系统拦截弹产能增加三倍，同时增产“战斧”巡航导弹和先进中程空对空导弹。 北京时间6月12日晚间，在撮合约两个小时后，SpaceX于23:47正式登陆纳斯达克市场，股票代码“SPCX”。按照SpaceX本次IPO发行价135美元/股，公开发行约5.56亿股普通股计算，募资总额约750亿美元，超越此前沙特阿美的纪录，成为全球有史以来规模最大的IPO，发行价对应总市值1.77万亿美元。SpaceX开盘价报每股150美元，较发行价135美元涨11%；盘中，该股一度涨超30%，最高报176.52美元，截至收盘，涨幅收窄至19.22%报160.95美元，首日成交总额超850亿美元，总市值达2.1万亿美元。 据环球时报公众号，当地时间13日，美国总统特朗普在社交媒体发文说，美国和伊朗定于14日签署协议，霍尔木兹海峡将在协议签署后立即开放。另据巴基斯坦外交部方面公布的消息，美国与伊朗相关协议电子签署仪式定于14日举行。伊朗外交部发言人巴加埃则表示，伊美谅解备忘录不会在14日签署，但不排除在未来几天内完成。有以色列官员表示，美伊协议内容未涉及伊朗弹道导弹系统，涉及伊朗核活动的相关要求也被弱化。以色列希望处理的有关伊朗的核心问题均未得到回应。据环球时报援引分析人士观点，美伊如达成谅解备忘录，将是实现地区局势稳定的第一步，但双方下一阶段谈判仍然复杂艰难，能否达成最终协议还有待观察，不能排除重现“战和循环”的可能。此外，即便美伊均不希望全面重启战事，以色列也可能拒绝在黎巴嫩完全“停手”，并可能游说美方在核问题等方面对伊朗提出苛刻条件，从而增加美伊达成最终协议的难度。 5月31日2时07分，长征二号丁运载火箭在西昌卫星发射中心点火起飞，随后将卫星互联网技术试验卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。卫星互联网技术试验卫星主要用于开展手机宽带直连卫星、天地网络融合等技术试验验证。据北京亦庄公众号、中国商星公众号、航天科工二院空间工程总体部公众号，本次任务中的卫星互联网技术试验卫星研制单位包含北京蓝箭鸿擎科技有限公司、中国航天科技集团商业卫星有限公司、中国航天科工集团空间工程总体部。 6月1日16时40分，长征十二号乙运载火箭在东风商业航天创新试验区点火升空，随后将千帆星座第十批组网卫星送入预定轨道，首飞任务取得圆满成功。长十二乙火箭由中国航天科技集团有限公司所属中国商业火箭公司抓总研制，是面向我国大规模互联网星座组网任务等商业发射需求打造的新一代4米级直径重复使用运载火箭。本次任务未进行回收试验，后续将择机开展一子级回收试验。据格斯航天公众号，本次发射是格思航天第三次商业卫星发射任务，卫星由公司自主研发，采用公司第一代平板构型低轨宽带互联网卫星设计，兼具高性能、高可靠性、轻量化等性能优势。 6月3日，商业航天器及应用产业链链长建设专家咨询委员会成立大会暨智库支链赋能产业发展会议在北京召开。本次会议以“智汇星河共筑商业航天新生态”为主题，是中国航天科技集团有限公司进一步履行链长单位职责的重要行动。国务院国资委、国家国防科工局、北京市、海淀区、航天科技集团等相关单位院士专家，商业航天重点企业、重要供应商、配套单位代表参加活动。 6月4日19时39分，我国在太原卫星发射中心，将18颗千帆组网卫星顺利送入预定轨道。此次发射任务由长征六号改运载火箭执行，所有卫星状态正常，发射任务取得圆满成功。本次发射是格思航天第四次商业卫星发射任务，抓总研制。 6月5日14时34分，长征八号运载火箭在海南商业航天发射场点火起飞，随后将千帆极轨12组卫星顺利送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。本次任务是上海微小卫星工程中心第91次卫星发射任务。 6月9日16时23分，朱雀二号改进型遥六运载火箭（ZQ-2EY6）在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将搭载的千帆DTC01星和中国移动02星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。据中国科学院微小卫星创新研究院公众号和银河航天公众号，本次任务的卫星研制方包含国科学院微小卫星创新研究院和银河航天。 6月11日15时30分，长征五号运载火箭在中国文昌航天发射场点火起飞，随后成功将通信技术试验卫星二十五号顺利送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。通信技术试验卫星二十五号由中国航天科 更多加公众号：思维纪要社 技集团有限公司五院抓总研制，主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。 据航天科技集团官网，6月7日，海南商业航天发射场，长征八号甲运载火箭在第二套垂直测试工位启动总测工作，标志着该垂测工位正式投入使用。由此，长征八号系列运载火箭构建起双垂测工位并行作业、两发火箭并行测试的全新工作模式，年度测发能力提升至30发，为加速我国低轨卫星的星座部署提供重要支撑。 立足当前展望未来，“十五五”在建军百年奋斗目标的牵引下，国内武器装备建设力度有望进一步强化；世界进入动荡变革期，军贸领域未来5到10年持续上行的大趋势非常明确。“十五五”关注方向展望：1）军转民：关注北美及国产AIDC、红外传感、消费电子等领域牵引的优质企业的新增长极，如中航光电、宏达电子、新雷能、旭光电子、菲利华、长盈通、睿创微纳、国博电子、航天电器、华丰科技等；2）商业航天：关注产业加速带来的卫星、地面终端等环节投资机会，如海格通信、上海瀚讯、电科蓝天、航天电子、烽火通信、信科移动、复旦微电、铖昌科技、ST臻镭、航天环宇、国博电子等；3）“两机”产业链：军用航空发动机需求稳健，供应链补库趋势启动，国产商用发动机产业化曙光已现，海外燃轮、商发订单累积，景气久期持续拉长，关注航发动力、中国动力、航发控制、航发科技、万泽股份、航宇科技、派克新材、图南股份、华秦科技、航亚科技、应流股份、三角防务、中航重机、杰瑞股份、联德股份、豪迈科技等；4）军贸产业链：重点关注国睿科技、中航成飞、航天南湖、洪都航空、中航西飞、中航沈飞、国科军工、航天电子、广东宏大等；5）新域新质作战力量：水下攻防、无人智能、网络信息等方向有望获得重点投入，关注中国海防、海格通信、航天电子、七一二、晶品特装、锐科激光等；6）精确制导武器产业链：战略重要程度高，前期部分需求延后，且受备战需求牵引显著，关注洪都航空、航天电子、国科军工、北方导航、理工导航、芯动联科、菲利华等。 风险提示：1）部分装备需求释放低于市场预期；2）装备价格压力影响部分企业盈利水平；3）部分新兴产业方向演进节奏及盈利状况低于预期。
总体总结
主题正文
- 按照SpaceX本次IPO发行价135美元/股，公开发行约5.56亿股普通股计算，募资总额约750亿美元，超越此前沙特阿美的纪录，成为全球有史以来规模最大的IPO，发行价对应总市值1.77万亿美元。
- 6月9日16时23分，朱雀二号改进型遥六运载火箭（ZQ-2EY6）在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将搭载的千帆DTC01星和中国移动02星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。
- “十五五”关注方向展望：1）军转民：关注北美及国产AIDC、红外传感、消费电子等领域牵引的优质企业的新增长极，如中航光电、宏达电子、新雷能、旭光电子、菲利华、长盈通、睿创微纳、国博电子、航天电器、华丰科技等；
- 2）商业航天：关注产业加速带来的卫星、地面终端等环节投资机会，如海格通信、上海瀚讯、电科蓝天、航天电子、烽火通信、信科移动、复旦微电、铖昌科技、ST臻镭、航天环宇、国博电子等；
- 3）“两机”产业链：军用航空发动机需求稳健，供应链补库趋势启动，国产商用发动机产业化曙光已现，海外燃轮、商发订单累积，景气久期持续拉长，关注航发动力、中国动力、航发控制、航发科技、万泽股份、航宇科技、派克新材、图南股份、华秦科技、航亚科技、应流股份、三角防务、中航重机、杰瑞股份、联德股份、豪迈科技等；
- 4）军贸产业链：重点关注国睿科技、中航成飞、航天南湖、洪都航空、中航西飞、中航沈飞、国科军工、航天电子、广东宏大等；
- 5）新域新质作战力量：水下攻防、无人智能、网络信息等方向有望获得重点投入，关注中国海防、海格通信、航天电子、七一二、晶品特装、锐科激光等；
- 6）精确制导武器产业链：战略重要程度高，前期部分需求延后，且受备战需求牵引显著，关注洪都航空、航天电子、国科军工、北方导航、理工导航、芯动联科、菲利华等。