🌊超级电容产业低估值标的【祥和实业】【时代新材】，行业扩产进行时 [烟花]超级电容：机柜功率升级，GB300/Rubin逐步形成电源标配，此外下半年Google
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🌊超级电容产业低估值标的【祥和实业】【时代新材】，行业扩产进行时
[烟花]超级电容：机柜功率升级，GB300/Rubin逐步形成电源标配，此外下半年Google也有望放量，行业进入高速发展期，考虑到电网等增量，预计未来两年超级电容市场将持续有3倍以上增长，到2028年达到400亿元。
【祥和实业】电容产品覆盖橡胶密封塞、端子（牛角）电容器盖板等，客户覆盖贵弥功（日资）、尼吉康（日资）、三莹（韩资）、立隆（台资）、 江海股份（超级电容器中配套份额约70%-80%） 、艾华等，成本占比10-15%，预计28年配套超级电容相关的产品市场40亿元，考虑30%份额，对应12亿元，15%净利率，对应利润约2亿元，对应30倍估值，60亿市值增量。 当前几款产品预计扩产30-50%，26年20倍PE
【时代新材】电容隔膜占电容器价值量比例8%。预计28年超级电容隔膜市场35亿元。旗下子公司时代华先技术领先，替代日资NKK，覆盖国内江海等客户。预计27年业务高增，28年份额30%对应10亿收入，30%净利率对应3亿利润（目前并表60%+），考虑后续量价弹性给30倍估值，100亿市值增量。 扩产规划实施中，26年20倍PE
总体总结
主题正文
- 🌊超级电容产业低估值标的【祥和实业】【时代新材】，行业扩产进行时
- [烟花]超级电容：机柜功率升级，GB300/Rubin逐步形成电源标配，此外下半年Google也有望放量，行业进入高速发展期，考虑到电网等增量，预计未来两年超级电容市场将持续有3倍以上增长，到2028年达到400亿元。
- 【祥和实业】电容产品覆盖橡胶密封塞、端子（牛角）电容器盖板等，客户覆盖贵弥功（日资）、尼吉康（日资）、三莹（韩资）、立隆（台资）、 江海股份（超级电容器中配套份额约70%-80%） 、艾华等，成本占比10-15%，预计28年配套超级电容相关的产品市场40亿元，考虑30%份额，对应12亿元，15%净利率，对应利润约2亿元，对应30倍估值，60亿市值增量。
- 当前几款产品预计扩产30-50%，26年20倍PE
- 【时代新材】电容隔膜占电容器价值量比例8%。
- 预计28年超级电容隔膜市场35亿元。
- 旗下子公司时代华先技术领先，替代日资NKK，覆盖国内江海等客户。
- 预计27年业务高增，28年份额30%对应10亿收入，30%净利率对应3亿利润（目前并表60%+），考虑后续量价弹性给30倍估值，100亿市值增量。