[礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】 北方国际: 6.15日 英国、法国、德国和意大利发表联合声明，在美国和伊朗达成结束战争的协议后，各方准备解除对伊朗相关制裁，以
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[礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】 北方国际: 6.15日 英国、法国、德国和意大利发表联合声明，在美国和伊朗达成结束战争的协议后，各方准备解除对伊朗相关制裁，以此换取伊朗在核计划方面采取举措！ 焦煤价格持续上行、孟加拉燃煤电站投运，业绩有望加速修复，当前重点推荐！
前期超跌！强推 北方国际！
[礼物] 事件1：焦煤价格持续上行、贸易业务业绩有望修复。受多地煤矿井安全自查影响，供给缺口带动焦煤价格持续上行，6月4日，DCE焦煤期货价达1439.5元，10个交易日内上涨24%；甘其毛都焦煤场地价1225元/吨，截至6月4日26Q2均价达1112元/吨，环比+6.7%。 测算Q3、Q4保持单吨1200/1300元均价情况下、26年焦煤贸易业务归母净利可达5.6/7.8亿元（25年测算该业务归母净利1-1.5亿元）。
[庆祝] 事件2：公司孟加拉火电站正式商业投运、厄尔尼诺有望带动电价提升。5月28日，孟加拉1.32GW电站正式商业运营。项目持股50%/PPA售电， 满发后年归母有望增厚3亿元 (25年公司归母7.23亿元)。看好厄尔尼诺效应下克罗地亚风电项目业绩弹性（市场售电）。
[庆祝] 逻辑重申: 国内焦煤价格上行带动焦煤贸易业绩修复（近10交易日期货涨24%/1300元口岸价对应26年7.8亿业绩）、厄尔尼诺预计带动全球电价提升增厚克罗地亚风电业绩、孟加拉燃煤电站投产增厚3亿归母；预计26-28年业绩分别11.2/12.5/13.3亿元，对应PEx11.6/10.3/9.7。 26年分部估值看200亿元 （焦煤90亿+电力运营80亿+工程20亿+制罐10亿）。当前业绩修复确定性提升，近期回调至低位、继续推荐 北方国际！ [福][烟花]6月15日， 英国、法国、德国和意大利发表联合声明，在美国和伊朗达成结束战争的协议后， 各方准备解除对伊朗相关制裁，以此换取伊朗在核计划方面采取举措！ ✊ 焦煤价格持续上行、孟加拉燃煤电站投运，业绩有望加速修复。 26年分部估值看200亿元 （焦煤90亿+电力运营80亿+工程20亿+制罐10亿）。当前升级强推 北方国际！[拳头][拳头][拳头]
总体总结
主题正文
- [礼物]【广发建筑 耿鹏智团队】 北方国际: 6.15日 英国、法国、德国和意大利发表联合声明，在美国和伊朗达成结束战争的协议后，各方准备解除对伊朗相关制裁，以此换取伊朗在核计划方面采取举措！
- 焦煤价格持续上行、孟加拉燃煤电站投运，业绩有望加速修复，当前重点推荐！
- [礼物] 事件1：焦煤价格持续上行、贸易业务业绩有望修复。
- 受多地煤矿井安全自查影响，供给缺口带动焦煤价格持续上行，6月4日，DCE焦煤期货价达1439.5元，10个交易日内上涨24%；
- 测算Q3、Q4保持单吨1200/1300元均价情况下、26年焦煤贸易业务归母净利可达5.6/7.8亿元（25年测算该业务归母净利1-1.5亿元）。
- [庆祝] 逻辑重申: 国内焦煤价格上行带动焦煤贸易业绩修复（近10交易日期货涨24%/1300元口岸价对应26年7.8亿业绩）、厄尔尼诺预计带动全球电价提升增厚克罗地亚风电业绩、孟加拉燃煤电站投产增厚3亿归母；
- 预计26-28年业绩分别11.2/12.5/13.3亿元，对应PEx11.6/10.3/9.7。
- [福][烟花]6月15日， 英国、法国、德国和意大利发表联合声明，在美国和伊朗达成结束战争的协议后， 各方准备解除对伊朗相关制裁，以此换取伊朗在核计划方面采取举措！