【财通建材】建议继续重视旗滨集团 今日旗滨今天大涨，公司是我们6月金股，当前时点建议继续重视。 传统业务角度，我们认为浮法当前行业平均盈利已亏现金，后续行业供给
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【财通建材】建议继续重视旗滨集团
今日旗滨今天大涨，公司是我们6月金股，当前时点建议继续重视。 传统业务角度，我们认为浮法当前行业平均盈利已亏现金，后续行业供给侧出清仍有提速可能，下半年有望逐步迎来供需平衡，明年行业盈利有望逐步向正常水平恢复。光伏玻璃虽然国内当前需求压力仍然较大，但公司去年海外收入占比超40%，有望受益于东南亚等地区的光伏装机提速及组件产能增加。综合壁垒利润和重置成本，我们判断传统业务的底部市值在170-200亿元。
玻璃基板角度，根据此前我们组织的专家交流，公司与国内科技龙头形成较深的绑定关系，同时也有望向海外龙头送样。我们认为国内芯片产业对玻璃基板的诉求并不弱于海外，甚至更强，未来进展有望超预期，公司当前已占据一定的先发和客户优势，未来有望充分受益，量产后有望贡献可观的利润增量。
总体总结
主题正文
- 【财通建材】建议继续重视旗滨集团
- 今日旗滨今天大涨，公司是我们6月金股，当前时点建议继续重视。
- 传统业务角度，我们认为浮法当前行业平均盈利已亏现金，后续行业供给侧出清仍有提速可能，下半年有望逐步迎来供需平衡，明年行业盈利有望逐步向正常水平恢复。
- 光伏玻璃虽然国内当前需求压力仍然较大，但公司去年海外收入占比超40%，有望受益于东南亚等地区的光伏装机提速及组件产能增加。
- 综合壁垒利润和重置成本，我们判断传统业务的底部市值在170-200亿元。
- 玻璃基板角度，根据此前我们组织的专家交流，公司与国内科技龙头形成较深的绑定关系，同时也有望向海外龙头送样。
- 我们认为国内芯片产业对玻璃基板的诉求并不弱于海外，甚至更强，未来进展有望超预期，公司当前已占据一定的先发和客户优势，未来有望充分受益，量产后有望贡献可观的利润增量。