【亿纬锂能】业绩超预期，景气攀升 1.公司公告上半年归母净利润31.3-33.7亿元，同比增长95-110%；扣非净利润24.3-26.0亿元，同比增长110-
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【亿纬锂能】业绩超预期，景气攀升
1.公司公告上半年归母净利润31.3-33.7亿元，同比增长95-110%；扣非净利润24.3-26.0亿元，同比增长110-125%。其中Q2预计归母净利润在16.8-19.2亿元，取中位数为18亿元，同比增长261%，环比增长25%，扣非净利润13.2-14.8亿元，中位数为14亿元，同比增长313%，环比增长25.5%； 2季度公司股权激励费用在2亿元出头，若加回归母净利润在20亿元左右，扣非净利润在16亿元左右；业绩超预期。
2.公司2季度出货量预计在43Gwh，同比增长57%，环比增长24%；我们预计储能出货量23-24Gwh，环比增长15-20%，动力出货量19-20Gwh，环比增长35%左右。
我们预计动力储能单位盈利环比均略有上升，动力电池盈利预计在5亿元，储能预计差不多，消费盈利4-5亿元，思摩尔等投资收益以及政府补贴5亿元左右； 3.亿纬锂能Q2盈利高增，彰显了动力电池行业的景气度以及盈利现状，在原料高涨的情况下，动力储能电池顺利传导价格，盈利有所恢复。我们预计宁德时代等电池企业亦有较好的业绩，建议重点关注。
风险提示：需求不及预期。
总体总结
主题正文
- 1.公司公告上半年归母净利润31.3-33.7亿元，同比增长95-110%；
- 扣非净利润24.3-26.0亿元，同比增长110-125%。
- 其中Q2预计归母净利润在16.8-19.2亿元，取中位数为18亿元，同比增长261%，环比增长25%，扣非净利润13.2-14.8亿元，中位数为14亿元，同比增长313%，环比增长25.5%；
- 2.公司2季度出货量预计在43Gwh，同比增长57%，环比增长24%；
- 我们预计储能出货量23-24Gwh，环比增长15-20%，动力出货量19-20Gwh，环比增长35%左右。
- 我们预计动力储能单位盈利环比均略有上升，动力电池盈利预计在5亿元，储能预计差不多，消费盈利4-5亿元，思摩尔等投资收益以及政府补贴5亿元左右；
- 3.亿纬锂能Q2盈利高增，彰显了动力电池行业的景气度以及盈利现状，在原料高涨的情况下，动力储能电池顺利传导价格，盈利有所恢复。
- 我们预计宁德时代等电池企业亦有较好的业绩，建议重点关注。