【东北计算机】20260614行业周报：继续沿着通胀向上找预期差，同时关注二季报边际确定性 ——————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周下跌​4.45%​,

• 序号：022
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

【东北计算机】20260614行业周报：继续沿着通胀向上找预期差，同时关注二季报边际确定性 ——————— 行情复盘：计算机(中信)指数本周下跌​4.45%​, 创业板指数本周下跌3.22%，上证指数本周上涨0.09%。板块周涨幅前三为​北路智控(29.66%)、​索辰科技(29.38%)、华如科技(28.69%)；周跌幅前三为中国软件(-18.30%)、​同有科技(-18.13%)、​淳中科技(-17.59%)。

行业观点： 1️⃣ 载板上游材料继续缺货： 铜箔相关企业面向中国客户的常规订单交付周期已拉长至6到8个月，其中HVLP4订单已经排到27年H2；ABF确定性涨价，受益于CPU、GPU高速增长； 关注PCB上游二季度业绩确定性和爆发性 2️⃣ 钻针&钻针上游供需缺口持续拉大： 我们预计钻针缺口在30～40%，同时上游钨棒缺口在50%左右； 3️⃣Fable 5和Mythos 5被美政府列出口管制， 国产链迎全新积极变化。 4️⃣ 光纤需求确定性： 联通数据中心智算服务器光纤数量为传统200倍。

行业重要新闻： 💡国内

1. 工信部出台 AI + 通信新政，2028 年城域 1 毫秒算力圈覆盖率目标 75%，利好算力、光通信、工业物理 AI 场景规模化落地（来源：财联社）
2. 证监会正式同意长鑫科技 IPO 注册，公司登陆科创板再进一步，该项目拟募资 295 亿元，为年内 A 股大额 IPO 之一（来源：财联社）
3. 国内拟五年投入 2 万亿建设全国统一算力网络，运营商主导、本土 AI 设备自给率目标 80%，2028 年完成全域算力互联，配套电网后总投资或增至 5 万亿元（来源：彭博新闻社）
4. 业内预判 AI 算力规模将达百万亿级，政策加持下边缘算力进入发展快车道，计费模式也将迎来革新（来源：科创板日报）
5. 海南发布“十五五”高新产业规划，布局智算、Token出海等领域，算力赛道火热，企业加速扩产（来源：科创板日报）
6. 燧原科技科创板 IPO 定于 6 月 15 日上会，由中信证券保荐（来源：最新IPO）

🌍 国际

1. 英伟达与韩国 LG 集团达成合作共建 AI 工厂，聚焦物理 AI、机器人、智能出行、AI 数据中心等领域落地相关技术与应用（来源：C114 通信网）
2. 松下将于 7 月上调 SP-Cap 电容价格 5%-30%（来源：DIGITIMES asia）
3. OpenAI 递交保密上市文件，最早或今年秋季上市，当前估值 8520 亿美元；竞品 Anthropic 同步推进上市（来源：新浪）
4. 台系 PCB 厂商 5 月营收同步大增：定颖控投单月营收创历史新高，耀华、敬鹏创阶段高点，高技迎来年内最强 5 月，AI 算力需求驱动产业链业绩回暖（来源：工商时报）

✨东北计算机赵宇阳（SAC:S0550525050001） / 许思琪 / 廖岚琪 / 万陈鹏

总体总结

主题正文

1. 【东北计算机】20260614行业周报：继续沿着通胀向上找预期差，同时关注二季报边际确定性
2. 1️⃣ 载板上游材料继续缺货： 铜箔相关企业面向中国客户的常规订单交付周期已拉长至6到8个月，其中HVLP4订单已经排到27年H2；
3. 2️⃣ 钻针&钻针上游供需缺口持续拉大： 我们预计钻针缺口在30～40%，同时上游钨棒缺口在50%左右；
4. 1. 工信部出台 AI + 通信新政，2028 年城域 1 毫秒算力圈覆盖率目标 75%，利好算力、光通信、工业物理 AI 场景规模化落地（来源：财联社）
5. 2. 国内拟五年投入 2 万亿建设全国统一算力网络，运营商主导、本土 AI 设备自给率目标 80%，2028 年完成全域算力互联，配套电网后总投资或增至 5 万亿元（来源：彭博新闻社）
6. 1. 英伟达与韩国 LG 集团达成合作共建 AI 工厂，聚焦物理 AI、机器人、智能出行、AI 数据中心等领域落地相关技术与应用（来源：C114 通信网）
7. 2. 松下将于 7 月上调 SP-Cap 电容价格 5%-30%（来源：DIGITIMES asia）
8. 4. 台系 PCB 厂商 5 月营收同步大增：定颖控投单月营收创历史新高，耀华、敬鹏创阶段高点，高技迎来年内最强 5 月，AI 算力需求驱动产业链业绩回暖（来源：工商时报）