[太阳]【申万宏源化工】雅克科技：前驱体开启涨价模式，以钼代钨核心企业 存储芯片景气周期延续、行业迎新一轮扩产。海外看，在利润的驱动下，SK海力士、三星、美光三
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[太阳]【申万宏源化工】雅克科技：前驱体开启涨价模式，以钼代钨核心企业
存储芯片景气周期延续、行业迎新一轮扩产。海外看，在利润的驱动下，SK海力士、三星、美光三大海外存储巨头纷纷调整产能布局，将资源向HBM等高端存储品类倾斜，并启动新一轮扩产规划。国内看，随着国际贸易环境不确定性加大，持续刺激我国半导体制造企业投资力度，以长江存储、合肥长鑫等为代表的国内领先企业在未来几年均有大规模的新产能投放，中长期两存均有100万片/月的扩产目标。
以钼代钨技术趋势下、钼系前驱体核心标的。6月11日，SK海力士已完成375层NAND闪存的生产验证，并计划年底前在清州M15工厂实现量产。随着堆叠层数越来越高，线路越来越细，钨电阻随尺寸缩小急剧上升，此次海力士使用钼材料替代钨作为字线，电阻率更低，成本更低，为未来向480层、604层的更高堆叠演进扫清了障碍。雅克科技多年前就研发钼系前驱体，为三星、海力士等配套研发，质量评估、审厂等陆续展开，配套钼系固态前驱体用SFS传输设备已完成国内第一台样机。此外公司用于3D DRAM/HBM/GAA等铟、硅、钌、镧、钇、铜等相关材料在宜兴二期项目中已有覆盖。
前驱体开启涨价模式、贡献存储高盈利周期。公司前驱体产品是长鑫、海力士、长存、中芯国际等客户的核心供应商，美光、三星、台积电等海外重要客户也取得积极进展。目前公司与海力士敲定产品涨价，7月1日开始执行，产品普遍涨幅20%+，对业绩带来积极催化；以海力士为示范效应，其他客户预计也将陆续有上调价格机会。此外公司封测用光刻胶、高速覆铜板用硅微粉、前驱体配套LDS/SDS设备、LNG板材等业务均有积极进展。
总体总结
主题正文
- [太阳]【申万宏源化工】雅克科技：前驱体开启涨价模式，以钼代钨核心企业
- 海外看，在利润的驱动下，SK海力士、三星、美光三大海外存储巨头纷纷调整产能布局，将资源向HBM等高端存储品类倾斜，并启动新一轮扩产规划。
- 国内看，随着国际贸易环境不确定性加大，持续刺激我国半导体制造企业投资力度，以长江存储、合肥长鑫等为代表的国内领先企业在未来几年均有大规模的新产能投放，中长期两存均有100万片/月的扩产目标。
- 随着堆叠层数越来越高，线路越来越细，钨电阻随尺寸缩小急剧上升，此次海力士使用钼材料替代钨作为字线，电阻率更低，成本更低，为未来向480层、604层的更高堆叠演进扫清了障碍。
- 雅克科技多年前就研发钼系前驱体，为三星、海力士等配套研发，质量评估、审厂等陆续展开，配套钼系固态前驱体用SFS传输设备已完成国内第一台样机。
- 此外公司用于3D DRAM/HBM/GAA等铟、硅、钌、镧、钇、铜等相关材料在宜兴二期项目中已有覆盖。
- 公司前驱体产品是长鑫、海力士、长存、中芯国际等客户的核心供应商，美光、三星、台积电等海外重要客户也取得积极进展。
- 以海力士为示范效应，其他客户预计也将陆续有上调价格机会。