【长江电新】 AI缺电更新： FERC审批通过PJM加速并网计划，预计6月底前发布全国性方案——看好变压器&储能&电源！ 1、#地区政策方面，6月10日FERC
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【长江电新】 AI缺电更新： FERC审批通过PJM加速并网计划，预计6月底前发布全国性方案——看好变压器&储能&电源！ 1、#地区政策方面，6月10日FERC审批通过PJM电力市场的加速并网计划，2026年7月31日生效，持续至2027年底。根据计划，配套≥250MW发电设施的数据中心可进入“加速互联通道”，PJM每年审批10个项目，对应每年2.5GW自建电源增量。 2、#全国性政策方面，FERC加快大型负载并网的政策预计6月底前发布。25年10月，FERC提议自备电源的数据中心并网周期可缩短至60天；26年4月，FERC公告持续推进拟议规则流程，表示将以“快速、高效且具有法律持久性的方式”解决数据中心并网问题，预计6月底前采取行动。 3、继续强调缺电板块谷价与基本面背离，重视6月美国政策、电价催化、继续关注变压器&储能&电源： 1）变压器方面，海外供给紧张，相关公司北美AIDC订单持续超预期，有望推动未来业绩预期上修； 2）储能方面，测算中期拉动需求100GWh以上，具备盈利弹性，目前国内集成均有数GWh订单在谈，有望加速落地。 3）电源方面，今年是高压直流0-1拐点年，SST也在产品、测试阶段，催化密集。 当前时点，我们继续重点关注AI缺电板块机会： 1）优先关注龙头回调买入机会： 阳光电源、思源电气等； 2）卡位明确： 麦米、四方、金盘、伊戈尔、科士达、阿特斯、东方电气等； 3）弹性标的： 海博、安靠、爱科、特锐德、盛弘、良信等； 4）低估值标的： 正泰电器、宏发、特变等。
美国缺电研究系列三：美国加码AIDC自建电源，变压器&储能景气有望加速
总体总结
主题正文
- 【长江电新】 AI缺电更新： FERC审批通过PJM加速并网计划，预计6月底前发布全国性方案——看好变压器&储能&电源！
- 2、#全国性政策方面，FERC加快大型负载并网的政策预计6月底前发布。
- 26年4月，FERC公告持续推进拟议规则流程，表示将以“快速、高效且具有法律持久性的方式”解决数据中心并网问题，预计6月底前采取行动。
- 3、继续强调缺电板块谷价与基本面背离，重视6月美国政策、电价催化、继续关注变压器&储能&电源：
- 1）变压器方面，海外供给紧张，相关公司北美AIDC订单持续超预期，有望推动未来业绩预期上修；
- 2）储能方面，测算中期拉动需求100GWh以上，具备盈利弹性，目前国内集成均有数GWh订单在谈，有望加速落地。
- 当前时点，我们继续重点关注AI缺电板块机会：
- 1）优先关注龙头回调买入机会： 阳光电源、思源电气等；