[太阳]【医药零售】板块持续向好，估值修复空间大 2026年以来，行业基本面持续向好，同店数据恢复明显，龙头药房收入有支撑。此外，随着①降本增效持续推动；②大数
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[太阳]【医药零售】板块持续向好，估值修复空间大
2026年以来，行业基本面持续向好，同店数据恢复明显，龙头药房收入有支撑。此外，随着①降本增效持续推动；②大数据赋能选品，毛利率有提升空间；③调改提供增量，龙头药房利润将维持高增。
当下，行业龙头将先于行业回归增长通道：①现金储备丰富，运营能力优秀，在政策鼓励下开始外延扩张；②门店调改不断推动，有望提升整体客流，带来业绩弹性；③医保部门5年内飞检行业所有药店，行业出清加速，集中度提升势在必行。
未来，药房仍是值得投资的好赛道：①全国门店持续出清，龙头药房同店有保证；②政策导向明显，院外市场重要性凸显，创新药企业近期积极和连锁药房进行战略合作；③老龄化浪潮到来，健康消费、长护险是行业扩容的新抓手。
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总体总结
主题正文
- 2026年以来，行业基本面持续向好，同店数据恢复明显，龙头药房收入有支撑。
- ③调改提供增量，龙头药房利润将维持高增。
- 当下，行业龙头将先于行业回归增长通道：①现金储备丰富，运营能力优秀，在政策鼓励下开始外延扩张；
- ③医保部门5年内飞检行业所有药店，行业出清加速，集中度提升势在必行。
- 未来，药房仍是值得投资的好赛道：①全国门店持续出清，龙头药房同店有保证；
- ②政策导向明显，院外市场重要性凸显，创新药企业近期积极和连锁药房进行战略合作；
- ③老龄化浪潮到来，健康消费、长护险是行业扩容的新抓手。
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