【中泰电新】业绩窗口期临近；重视Q2业绩好下半年继续加速且有订单等催化最近超跌的海风标的 大金重工：Q2业绩环比趋势向上同比有望快速增长；最新出口海工订单项目池
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【中泰电新】业绩窗口期临近；重视Q2业绩好下半年继续加速且有订单等催化最近超跌的海风标的
大金重工：Q2业绩环比趋势向上同比有望快速增长；最新出口海工订单项目池达468亿，未来清晰度提升，且 自有运力提升+含母港服务订单占比提升+浮式基础占比提升带动单位盈利持续上修。同时，从“设备—母港服务—运输&造船—海风安装”实现闭环，海外海工、造船及安装订单加速释放， 有望持续上修27-29年业绩预期；27年业绩对应估值仅13-14倍
天顺风能：2季度预计同环比非常好看；下半年继续加速，国内外海风共振弹性最大的塔桩企业， 国内南方市场优势明显（市占目标50-70%）、订单密集兑现支撑国内业绩从Q2起快速放量； 目前唯一具备欧洲产能的国内企业， 欧洲塔桩有望在Q3迎来0-1大突破(今年欧洲海风导管架预计新增订单30E)；油气配套船舶（FPO/FSPO、油轮等）布局进一步打开长期空间。公司对未来成长信心足， 26年订单目标100-140亿；29年收入目标200亿；27年业绩对应当前估值仅12-3倍(不考虑欧洲海风)
振江股份：公司核心卡位欧洲四大整机龙头，从“零部件—风机组装—铸造主轴—海工”逐步推进，产品品类开拓、单机ASP逐步上升，目前处于风机组装兑现阶段，Q1业绩改善显著，后续季度环比进一步改善。 27年业绩对应当前估值仅10-11倍
新强联：2季度同环比都比较好；下半年继续加速，TRB主轴承核心供应商、格局好， 目前已接TRB订单7000台+；全年翻倍出货确定性强；后续行业渗透进一步提升+主机客户开拓+双海开拓量的弹性进一步放大。同时，齿轮箱轴承+海风法兰贡献纯增量。 27年业绩对应当前估值仅7-8倍
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总体总结
主题正文
- 重视Q2业绩好下半年继续加速且有订单等催化最近超跌的海风标的
- 最新出口海工订单项目池达468亿，未来清晰度提升，且 自有运力提升+含母港服务订单占比提升+浮式基础占比提升带动单位盈利持续上修。
- 同时，从“设备—母港服务—运输&造船—海风安装”实现闭环，海外海工、造船及安装订单加速释放， 有望持续上修27-29年业绩预期；
- 下半年继续加速，国内外海风共振弹性最大的塔桩企业， 国内南方市场优势明显（市占目标50-70%）、订单密集兑现支撑国内业绩从Q2起快速放量；
- 目前唯一具备欧洲产能的国内企业， 欧洲塔桩有望在Q3迎来0-1大突破(今年欧洲海风导管架预计新增订单30E)；
- 公司对未来成长信心足， 26年订单目标100-140亿；
- 振江股份：公司核心卡位欧洲四大整机龙头，从“零部件—风机组装—铸造主轴—海工”逐步推进，产品品类开拓、单机ASP逐步上升，目前处于风机组装兑现阶段，Q1业绩改善显著，后续季度环比进一步改善。
- 下半年继续加速，TRB主轴承核心供应商、格局好， 目前已接TRB订单7000台+；