🇨🇳【广发军工】海外对标持续新高，推荐 隆达股份 🔥 海外竞争对手ATI/CRS持续创新高，年初以来涨幅在两机领先，当前合计市值540亿美金。 🔥 2019年全
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🇨🇳【广发军工】海外对标持续新高，推荐 隆达股份
🔥 海外竞争对手ATI/CRS持续创新高，年初以来涨幅在两机领先，当前合计市值540亿美金。
🔥 2019年全球两机具备供应资质的镍基高温合金产能几乎用尽。航发/燃机/国防/维修均挤占产能。CRS指出，明年新增的9000吨产能， 仅能填补全球两机供需缺口的小个位数。
🔥 从结构看供需缺口。2019年以来产能不增加情况下，ATI等维修比例，从2019年的20%提升至50%，意味着 新机需求在增加但供给实际收缩。
🔥 预计价格弹性将稳步释放。HWM指出2025年为支持LEAP/GTF增产，供应链前端缓冲库存基本耗尽,中上游 不断收到客户紧急发货请求。
🔥 涨价传导至报表、定价权上移中上游。 CRS 26Q1完成三份航空L 更多加公众号：思维纪要社 TA,CEO直言 "30%不足以被称为显著涨价";ATI指出涨价是 长期化、合同化、写入长协,靠阶梯提价、自动上调锁定远期利润。
总体总结
主题正文
- 🔥 海外竞争对手ATI/CRS持续创新高，年初以来涨幅在两机领先，当前合计市值540亿美金。
- 🔥 2019年全球两机具备供应资质的镍基高温合金产能几乎用尽。
- CRS指出，明年新增的9000吨产能， 仅能填补全球两机供需缺口的小个位数。
- 2019年以来产能不增加情况下，ATI等维修比例，从2019年的20%提升至50%，意味着 新机需求在增加但供给实际收缩。
- 🔥 预计价格弹性将稳步释放。
- HWM指出2025年为支持LEAP/GTF增产，供应链前端缓冲库存基本耗尽,中上游 不断收到客户紧急发货请求。
- CRS 26Q1完成三份航空L 更多加公众号：思维纪要社 TA,CEO直言 "30%不足以被称为显著涨价";
- ATI指出涨价是 长期化、合同化、写入长协,靠阶梯提价、自动上调锁定远期利润。