【国金电新】再call欧晶科技：半导体硅片高嫁动率+国产替代带动量利齐增 [太阳]半导体坩埚 产能： 规划2.6万只计划27年初投产，26年出货规划大几千只 客
- 序号：551
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【国金电新】再call欧晶科技：半导体硅片高嫁动率+国产替代带动量利齐增
[太阳]半导体坩埚 产能： 规划2.6万只计划27年初投产，26年出货规划大几千只 客户及验证： 天然砂坩埚已经给中环领先、有研等批量供货，新客户在验证；合成砂坩埚5月给中环领先送样，验证周期3-6个月，顺利的话后续会推进奕斯伟、沪硅（目前主要使用海外供应商） 竞争格局： 海外为主，国内主要为盾源、欧晶、美晶（晶盛机电） 石英砂供应： 天然砂矽比科为主；合成砂目前只有日本三菱一家，国产合成砂还在实验室阶段，公司与上下游推进研发验证，不过短期内还是以海外供应为主；天然砂无法替代合成砂，主要看下游客户需求 价格及盈利： 国外合成坩埚5万/只，国内低20%-30%；天然锅1-2万，小尺寸也有大几千的，平均下来天然毛利率30%-35%合成45%+
[太阳]光伏坩埚： 目前稼动率40%-50%，一季度毛利为正，后续价格下行区间不大
争取下半年扭亏： 1）半导体放量，2）光伏25年行业底部出货量仍增长，目前在晶科、高景、天合验证，量多可以摊销固定成本
[红包]公司光伏业务触底，半导体坩埚2.6万只产能预计27年初开始放量，价格及盈利较光伏坩埚显著提升；受AI对先进逻辑/存储/AI电源芯片需求的拉动，当前国内外12英寸硅片稼动率均已满产，国金电子组预计27年供不应求， 看好半导体硅片高稼动率、坩埚国产替代带动坩埚量利齐升，目标市值70～100亿元，若合成砂坩埚顺利放量将进一步增厚利润及市值空间，具体测算欢迎沟通~
总体总结
主题正文
- 合成砂坩埚5月给中环领先送样，验证周期3-6个月，顺利的话后续会推进奕斯伟、沪硅（目前主要使用海外供应商）
- 合成砂目前只有日本三菱一家，国产合成砂还在实验室阶段，公司与上下游推进研发验证，不过短期内还是以海外供应为主；
- 价格及盈利： 国外合成坩埚5万/只，国内低20%-30%；
- 天然锅1-2万，小尺寸也有大几千的，平均下来天然毛利率30%-35%合成45%+
- [太阳]光伏坩埚： 目前稼动率40%-50%，一季度毛利为正，后续价格下行区间不大
- 争取下半年扭亏： 1）半导体放量，2）光伏25年行业底部出货量仍增长，目前在晶科、高景、天合验证，量多可以摊销固定成本
- [红包]公司光伏业务触底，半导体坩埚2.6万只产能预计27年初开始放量，价格及盈利较光伏坩埚显著提升；
- 受AI对先进逻辑/存储/AI电源芯片需求的拉动，当前国内外12英寸硅片稼动率均已满产，国金电子组预计27年供不应求， 看好半导体硅片高稼动率、坩埚国产替代带动坩埚量利齐升，目标市值70～100亿元，若合成砂坩埚顺利放量将进一步增厚利润及市值空间，具体测算欢迎沟通~