[玫瑰]【中国重汽】：出口景气延续，前期利空解除 [玫瑰]此前由于东南亚地区柴油价格快速上涨，公司的订单有一定延迟交付。目前东南亚主要国家柴油价格已经稳定，前期

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[玫瑰]【中国重汽】：出口景气延续，前期利空解除

[玫瑰]此前由于东南亚地区柴油价格快速上涨，公司的订单有一定延迟交付。目前东南亚主要国家柴油价格已经稳定，前期利空压制因素解除。

[玫瑰]我们预计公司Q2出口量同比增速有望达到40-50%，出口景气有望延续。

[玫瑰]欧洲战略稳步推进，进军高端市场。公司与斯太尔签署了代工协议，在奥地利进行组装，预计今年进军欧洲。继续看好公司在出口赛道的强劲增长。Q3德国汉诺威车展预计产品正式亮相。

[玫瑰]我们预计公司全年利润有望达到85-90亿元，分红比率有望达到65-70%。中国车企在亚非拉市场的总量与份额有望双重提升，并且中期有望进军欧洲高端市场。看当年15PE，市值看到1550亿港币。

总体总结

主题正文

1. [玫瑰]此前由于东南亚地区柴油价格快速上涨，公司的订单有一定延迟交付。
2. 目前东南亚主要国家柴油价格已经稳定，前期利空压制因素解除。
3. [玫瑰]我们预计公司Q2出口量同比增速有望达到40-50%，出口景气有望延续。
4. 公司与斯太尔签署了代工协议，在奥地利进行组装，预计今年进军欧洲。
5. 继续看好公司在出口赛道的强劲增长。
6. Q3德国汉诺威车展预计产品正式亮相。
7. [玫瑰]我们预计公司全年利润有望达到85-90亿元，分红比率有望达到65-70%。
8. 中国车企在亚非拉市场的总量与份额有望双重提升，并且中期有望进军欧洲高端市场。