【hcdx】津上机床中国：6月继续向好，探针走心机供不应求我们认为有望成为公司未来增长点 🍁公司6月至今订单依旧维持高位。公司5月订单继续爆发， 同比翻2倍增长
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【hcdx】津上机床中国：6月继续向好，探针走心机供不应求我们认为有望成为公司未来增长点
🍁公司6月至今订单依旧维持高位。公司5月订单继续爆发， 同比翻2倍增长。下游汽车有所反弹，3C和AI继续高景气。公司26年1-5月超1.2万台订单，25年全年大概1.5万台订单，今年在前两年的高增速上继续创新高，业绩有望再超预期。
🍁半导体探针全球产能供不应求， 扩产瓶颈主要在精密走心机。据产业信息了解，全球主流的FT探针厂产能基本都已经被nv、谷歌等大厂锁定，而FT探针扩产主要受限于走心机。 现在下单探针所需的超高精度走心机需要明年才能到货，交货周期在9个月左右，是探针产能扩产的最大瓶颈。精密走心机一直以日本企业为主，两家日企（西铁城、star）和津上占80%以上市占率，而西铁城和star 产能小且不轻易扩产。我们预计探针有可能会成为公司又一个爆发增长点。
🍁我们保守预计公司26年（27财年）利润15亿，对应26年PE 13倍。A股机床公司估值都非常高，公司9月如能入通，估值会有较大提升。持续重点推荐！
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主题正文
- 【hcdx】津上机床中国：6月继续向好，探针走心机供不应求我们认为有望成为公司未来增长点
- 🍁公司6月至今订单依旧维持高位。
- 公司5月订单继续爆发， 同比翻2倍增长。
- 公司26年1-5月超1.2万台订单，25年全年大概1.5万台订单，今年在前两年的高增速上继续创新高，业绩有望再超预期。
- 现在下单探针所需的超高精度走心机需要明年才能到货，交货周期在9个月左右，是探针产能扩产的最大瓶颈。
- 精密走心机一直以日本企业为主，两家日企（西铁城、star）和津上占80%以上市占率，而西铁城和star 产能小且不轻易扩产。
- 我们预计探针有可能会成为公司又一个爆发增长点。
- 🍁我们保守预计公司26年（27财年）利润15亿，对应26年PE 13倍。