[太阳]【财通食饮】有友食品26年员工持股计划点评 [玫瑰]资金总额：不超过4800万元（涉及股票占总股本约1.07%），公司提取激励基金不超过2400万元，员

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[太阳]【财通食饮】有友食品26年员工持股计划点评

[玫瑰]资金总额：不超过4800万元（涉及股票占总股本约1.07%），公司提取激励基金不超过2400万元，员工自筹不超过2400万元。

[玫瑰]股票来源：二级市场竞价购买10.46元/股。

[玫瑰]覆盖范围：不超过175人，董事高管仅3人，激励重心向中基层骨干倾斜，属于广覆盖模式。

[玫瑰]解锁安排：分两期解锁，自过户之日起12个月后解锁50%、24个月后再解锁50%。

[玫瑰]业绩考核：以2025年营收15.89亿元为基数，2026年增速≥25%（对应约19.86亿元）；2027年累计增速≥50%（对应约23.84亿元），即2027年再增≥20%

[庆祝]我们预计公司全年收入有望实现25%+，后续视山姆、量贩等渠道有望上调（315事件切入量贩渠道、山姆6月有望新品上架），利润与收入同步，预计可达2.5e，对应PE 18x，对于股息率5%， Q2目前看收入有望实现20%+，属于板块为数不多收入强韧性标的，维持推荐。

总体总结

主题正文

1. [太阳]【财通食饮】有友食品26年员工持股计划点评
2. [玫瑰]资金总额：不超过4800万元（涉及股票占总股本约1.07%），公司提取激励基金不超过2400万元，员工自筹不超过2400万元。
3. [玫瑰]股票来源：二级市场竞价购买10.46元/股。
4. [玫瑰]覆盖范围：不超过175人，董事高管仅3人，激励重心向中基层骨干倾斜，属于广覆盖模式。
5. [玫瑰]解锁安排：分两期解锁，自过户之日起12个月后解锁50%、24个月后再解锁50%。
6. [玫瑰]业绩考核：以2025年营收15.89亿元为基数，2026年增速≥25%（对应约19.86亿元）；
7. 2027年累计增速≥50%（对应约23.84亿元），即2027年再增≥20%
8. [庆祝]我们预计公司全年收入有望实现25%+，后续视山姆、量贩等渠道有望上调（315事件切入量贩渠道、山姆6月有望新品上架），利润与收入同步，预计可达2.5e，对应PE 18x，对于股息率5%， Q2目前看收入有望实现20%+，属于板块为数不多收入强韧性标的，维持推荐。