[庆祝] 锡膏板块细节更新0610 [玫瑰] 近期市场对于锡膏板块有一些疑问， 我们这边对行业的理解做一些简单介绍。 更多加公众号：思维纪要社 [玫瑰]1️⃣

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[庆祝] 锡膏板块细节更新0610

[玫瑰] 近期市场对于锡膏板块有一些疑问， 我们这边对行业的理解做一些简单介绍。 更多加公众号：思维纪要社 [玫瑰]1️⃣ 光模块锡膏占据行业高地。 光模块锡膏难度会高于半导体先进封装、汽车、mini～LED等行业，目前具备光模块锡膏制造和销售的公司屈指可数， 国内唯特偶处于领先地位（已经实现销售）。

[玫瑰]2️⃣ 光模块锡膏行业壁垒较高，具备技术和验证壁垒。历史上光模块锡膏主要是外资占据， 认证周期至少1-2年以上（此前专家口径）， 实际验证周期可能更长，壁垒较高。 国内唯特偶研发储备多年（8年左右），公司也是近年年才刚切入实现销售，国内有研粉材，华光新材正积极开发相关产品， 我们认为科技行业具备1年以上先发优势均需要重视。

[玫瑰]此前我们多次提示，光模块锡膏通胀现象明显， 400g到cpo量价均有数倍增长， 利润有数十倍甚至百倍以上增长，行业或迎来重大产业机遇，需要重点关注。

[太阳]持续重点推荐 唯特偶（光模块锡膏领先）

关注 有研粉材（锡粉供应商、锡膏研发中）、华光新材（t6/7研发中）

总体总结

主题正文

1. [玫瑰] 近期市场对于锡膏板块有一些疑问， 我们这边对行业的理解做一些简单介绍。
2. 光模块锡膏难度会高于半导体先进封装、汽车、mini～LED等行业，目前具备光模块锡膏制造和销售的公司屈指可数， 国内唯特偶处于领先地位（已经实现销售）。
3. [玫瑰]2️⃣ 光模块锡膏行业壁垒较高，具备技术和验证壁垒。
4. 历史上光模块锡膏主要是外资占据， 认证周期至少1-2年以上（此前专家口径）， 实际验证周期可能更长，壁垒较高。
5. 国内唯特偶研发储备多年（8年左右），公司也是近年年才刚切入实现销售，国内有研粉材，华光新材正积极开发相关产品， 我们认为科技行业具备1年以上先发优势均需要重视。
6. [玫瑰]此前我们多次提示，光模块锡膏通胀现象明显， 400g到cpo量价均有数倍增长， 利润有数十倍甚至百倍以上增长，行业或迎来重大产业机遇，需要重点关注。
7. [太阳]持续重点推荐 唯特偶（光模块锡膏领先）
8. 关注 有研粉材（锡粉供应商、锡膏研发中）、华光新材（t6/7研发中）