【东方电缆】推荐更新2（0610） 1️⃣晚间，公司发布近期中标相关项目的公告。近期公司电力工程与装备线缆中标33.56亿，海缆与高压电缆中标11.13亿（海缆
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【东方电缆】推荐更新2（0610）
1️⃣晚间，公司发布近期中标相关项目的公告。近期公司电力工程与装备线缆中标33.56亿，海缆与高压电缆中标11.13亿（海缆4.16亿、高压电缆6.97亿），海洋装备与工程运维7.62亿，中标金额合计52.31亿。近期公司中标订单金额合计较大，充实了在手订单。
2️⃣针对目前市场普遍关心的明年业绩对应订单问题做几点说明：1）公司今年海缆交付之后，以目前在手订单计算预计剩余40亿以上，对27年业绩有基本支撑；2）广东还有徐闻东一、门川岛一二、珠海高栏一二、汕尾红海湾三四等超3GW项目海缆预计后续招标，以公司在广东市场的竞争力，中标份额预计50%+。因此27年公司业绩对应订单有较强支撑，此外后续广东、山东、浙江、福建等地深远海项目启动将形成强催化！
投资建议： 去除公司在浙江和福建中标的因JS原因还未开工项目，26年保守预计净利润16亿，目前估值20X。从过去几年跟踪情况来看，20倍的东缆胜率与赔率兼具，该位置继续强call！
总体总结
主题正文
- 近期公司电力工程与装备线缆中标33.56亿，海缆与高压电缆中标11.13亿（海缆4.16亿、高压电缆6.97亿），海洋装备与工程运维7.62亿，中标金额合计52.31亿。
- 近期公司中标订单金额合计较大，充实了在手订单。
- 2️⃣针对目前市场普遍关心的明年业绩对应订单问题做几点说明：1）公司今年海缆交付之后，以目前在手订单计算预计剩余40亿以上，对27年业绩有基本支撑；
- 2）广东还有徐闻东一、门川岛一二、珠海高栏一二、汕尾红海湾三四等超3GW项目海缆预计后续招标，以公司在广东市场的竞争力，中标份额预计50%+。
- 因此27年公司业绩对应订单有较强支撑，此外后续广东、山东、浙江、福建等地深远海项目启动将形成强催化！
- 去除公司在浙江和福建中标的因JS原因还未开工项目，26年保守预计净利润16亿，目前估值20X。
- 从过去几年跟踪情况来看，20倍的东缆胜率与赔率兼具，该位置继续强call！