【兴证医药】爱尔眼科收购巴西眼科医疗服务集团控制权公告整理 太阳爱尔眼科子公司AIER Brazil以5.30亿巴西雷亚尔，折合人民币约6.96亿元向目标公司增
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【兴证医药】爱尔眼科收购巴西眼科医疗服务集团控制权公告整理
太阳爱尔眼科子公司AIER Brazil以5.30亿巴西雷亚尔，折合人民币约6.96亿元向目标公司增资，获得目标公司60.57%股权，并通过目标公司间接持有Clínicas do Brasil的50.06%股权以及Contact-Gel 60.57%股权。本次交易定价依据为：9x经调EBITDA-净负债，对应1.04xPS，低于国内和近年国际市场同类交易市销率。少数股东退出安排包括IPO、爱尔港股互换、回售等。
太阳Clínicas do Brasil是拉美最大的眼科集团，在拉美地区具有显著的规模优势和人才优势，2025年门诊量超120万人次、检查量超330万次、手术量超18万例。截至2026年3月，在巴西8个州运营81家眼科中心，拥有72间手术室及超过500间诊室；拥有超880名医生及2,700名雇员，业务覆盖白内障、视网膜、青光眼、屈光、眼表及角膜等眼科医疗服务，形成自费、商保、国家医保SUS及其他支付方等多元收入结构。2025年收入8.35亿雷亚尔（人民币10.96亿元），EBITDA 1.34亿雷亚尔（人民币1.76亿元），净利润-0.75亿雷亚尔（人民币-0.98亿元）。Clínicas do Brasil历史扩张过程中形成较大金额银行贷款，且巴西当地利率较高，产生大额财务费用，导致其净利润为负。本次增资款将主要用于其偿还银行贷款，使得其财务费用显著下降，盈利能力得到提升。
太阳Contact-Gel主营隐形眼镜、眼科镜片及相关光学产品贸易、销售和分销。2025年收入832万雷亚尔（人民币1093万元），EBITDA 462万雷亚尔（人民币607万元），净利润343万雷亚尔（人民币450万元）。
本次交易尚需履行中国境内境外投资备案/核准、外汇、巴西及其他相关司法辖区监管审批、备案或许可等程序。 仅为公开资料整理，不涉及投资建议。资料来源：公司公告 联系人：王佳慧18801298007/黄翰漾/孙媛媛
总体总结
主题正文
- 太阳爱尔眼科子公司AIER Brazil以5.30亿巴西雷亚尔，折合人民币约6.96亿元向目标公司增资，获得目标公司60.57%股权，并通过目标公司间接持有Clínicas do Brasil的50.06%股权以及Contact-Gel 60.57%股权。
- 太阳Clínicas do Brasil是拉美最大的眼科集团，在拉美地区具有显著的规模优势和人才优势，2025年门诊量超120万人次、检查量超330万次、手术量超18万例。
- 拥有超880名医生及2,700名雇员，业务覆盖白内障、视网膜、青光眼、屈光、眼表及角膜等眼科医疗服务，形成自费、商保、国家医保SUS及其他支付方等多元收入结构。
- 2025年收入8.35亿雷亚尔（人民币10.96亿元），EBITDA 1.34亿雷亚尔（人民币1.76亿元），净利润-0.75亿雷亚尔（人民币-0.98亿元）。
- Clínicas do Brasil历史扩张过程中形成较大金额银行贷款，且巴西当地利率较高，产生大额财务费用，导致其净利润为负。
- 2025年收入832万雷亚尔（人民币1093万元），EBITDA 462万雷亚尔（人民币607万元），净利润343万雷亚尔（人民币450万元）。
- 本次交易尚需履行中国境内境外投资备案/核准、外汇、巴西及其他相关司法辖区监管审批、备案或许可等程序。
- 仅为公开资料整理，不涉及投资建议。