800V DC delay? 美系大行表示這消息與他們的通路訪查結果完全相反。在上週Nvidia GTC Taipei 已報告800V準備好要在3Q26要進入量

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800V DC delay? 美系大行表示這消息與他們的通路訪查結果完全相反。在上週Nvidia GTC Taipei 已報告800V準備好要在3Q26要進入量產，同時券商更看到台達電為第一家將於4Q26出貨800V DC 獨立電力機櫃給一家北美Hyperscaler的供應商。初期量當然不會大，但至少方向與時程是明確的。券商重申正向觀察不變。

CPO delay? 美系大行重申預估明年光引擎的預估量就為6-7m（包含scale out 與scale up)，遠低於市場樂觀的20-30m預期。重申後年才是快速成長期。儘管台積電明年要擴PIC至1萬片/月，但仍取決於SoIC 的良率（50-60%）、下游組裝良率（20%-50%）。重申2026-2028 年為光銅併進的期間。對CPO長期正向展望不變，覆蓋裡正向觀察的有：台積電、日月光、上詮、萬潤、鴻勁、旺矽、穎崴。

总体总结

主题正文

1. 800V DC delay?
2. 美系大行表示這消息與他們的通路訪查結果完全相反。
3. 在上週Nvidia GTC Taipei 已報告800V準備好要在3Q26要進入量產，同時券商更看到台達電為第一家將於4Q26出貨800V DC 獨立電力機櫃給一家北美Hyperscaler的供應商。
4. 初期量當然不會大，但至少方向與時程是明確的。
5. 美系大行重申預估明年光引擎的預估量就為6-7m（包含scale out 與scale up)，遠低於市場樂觀的20-30m預期。
6. 儘管台積電明年要擴PIC至1萬片/月，但仍取決於SoIC 的良率（50-60%）、下游組裝良率（20%-50%）。
7. 重申2026-2028 年為光銅併進的期間。
8. 對CPO長期正向展望不變，覆蓋裡正向觀察的有：台積電、日月光、上詮、萬潤、鴻勁、旺矽、穎崴。