【长江电新】AI缺电推荐更新：谷歌高价租赁AIDC再证电力紧缺，期待6月政策及电价催化！ 1、SpaceXIPO文件显示，已与谷歌签署租赁协议，未来三年内，谷歌
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【长江电新】AI缺电推荐更新：谷歌高价租赁AIDC再证电力紧缺，期待6月政策及电价催化！
1、SpaceXIPO文件显示，已与谷歌签署租赁协议，未来三年内，谷歌将以每月9.2亿美元的价格租用包括11万张英伟达GPU、CPU、内存及配套组件的算力资产。若按照每GW300-500亿美元投资考虑，对应初始capex回收期较短，高价租赁充分反应目前美国建成AIDC属于稀缺资源。我们认为美国AIDC基建显著慢于算力需求增长，其中电力是主要瓶颈之一。 2、继续强调缺电板块股价与基本面背离，重视6月美国政策、电价催化： 1）联邦能源监管FERC指引6月底出台大负荷并网规则，或包括自建电源、储能等指引； 2）考虑今年气候变化，夏天北美电价有可能超预期上涨。 当前时点，我们继续重点推荐AI缺电板块机会： 1）优先推荐龙头回调买入机会：阳光电源、思源电气等； 2）卡位明确：麦格米特、四方股份、金盘科技、伊戈尔、科士达、东方电气等； 3）弹性标的：安靠智电、爱科赛博、特锐德、盛弘股份、良信股份等； 4）低估值标的：正泰电器、宏发股份、特变电工等。
总体总结
主题正文
- 【长江电新】AI缺电推荐更新：谷歌高价租赁AIDC再证电力紧缺，期待6月政策及电价催化！
- 1、SpaceXIPO文件显示，已与谷歌签署租赁协议，未来三年内，谷歌将以每月9.2亿美元的价格租用包括11万张英伟达GPU、CPU、内存及配套组件的算力资产。
- 若按照每GW300-500亿美元投资考虑，对应初始capex回收期较短，高价租赁充分反应目前美国建成AIDC属于稀缺资源。
- 我们认为美国AIDC基建显著慢于算力需求增长，其中电力是主要瓶颈之一。
- 1）联邦能源监管FERC指引6月底出台大负荷并网规则，或包括自建电源、储能等指引；
- 当前时点，我们继续重点推荐AI缺电板块机会：
- 1）优先推荐龙头回调买入机会：阳光电源、思源电气等；
- 2）卡位明确：麦格米特、四方股份、金盘科技、伊戈尔、科士达、东方电气等；