【招商电新】金洲管道推荐20260609 [拳头] 氢能管道建设进入高速发展期。我国存量纯氢管道仅3-400公里，但整体规划超7000公里。目前两条超千公里的输
- 序号：453
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【招商电新】金洲管道推荐20260609 [拳头] 氢能管道建设进入高速发展期。我国存量纯氢管道仅3-400公里，但整体规划超7000公里。目前两条超千公里的输氢管线项目均已启动（乌兰察布→京津冀、康保→曹妃甸），行业建设进入快车道。 近期央视报道，我国氢煤混烧技术取得重大突破，实现50%绿氢掺烧及100%纯氢燃烧，能够实现同时解决新能源消纳与煤电脱碳的两大难题。商业化落地后，将进一步拉动国内输氢管道建设。 公司是极少数拥有氢能管道资质及过往业绩的企业，有望显著受益。
[胜利] 第二曲线：液冷业务稳步推进。子公司金洲智慧液冷技术已成立，并引进闪麟时代（液冷资产），其过往已完成多个数据中心冷板及浸没式液冷系统交付，后续将继续深耕国内液冷市场，并加快对海外算力终端客户的开拓。此外，公司目前账上现金储备超15亿元，战略布局的灵活性与主动性强，收并购等战略动作可高效落地。目前管理层正加速推进新主业的落地，后续进展值得期待！
[太阳] 中东有望掀起管道建设高峰。中东地区管网建设需求大（老管网更新+海水淡化+新城基建），近期地区局势再度紧张，油气运输危机仍有不确定性，跨境油气运输管道将掀起中东管道建设高峰。公司已进入核心油气巨头白名单，有望显著受益。
[强] 大额回购彰显信心。公司第二期回购总金额已超1亿元公告下限。按照回购金额上限，仍有约1亿回购资金。公司使用真金白银回购股票，直接向市场传递了管理层对未来公司市值及长远发展充满信心的明确信号。
结论：公司主业管道业务经营扎实，Q2有望保持高速增长态势，积极开拓中东、中亚油气管线业务。输氢管线建设进入快车道，公司是少数具备有资质、有业绩的企业。第二曲线液冷已有进展，充足的现金储备可以支撑收并购等战略动作。估算2026/2027年主业利润2\3.5亿，刨除净现金对应明年仅13X，值得重视！
总体总结
主题正文
- 目前两条超千公里的输氢管线项目均已启动（乌兰察布→京津冀、康保→曹妃甸），行业建设进入快车道。
- 近期央视报道，我国氢煤混烧技术取得重大突破，实现50%绿氢掺烧及100%纯氢燃烧，能够实现同时解决新能源消纳与煤电脱碳的两大难题。
- 子公司金洲智慧液冷技术已成立，并引进闪麟时代（液冷资产），其过往已完成多个数据中心冷板及浸没式液冷系统交付，后续将继续深耕国内液冷市场，并加快对海外算力终端客户的开拓。
- 此外，公司目前账上现金储备超15亿元，战略布局的灵活性与主动性强，收并购等战略动作可高效落地。
- 中东地区管网建设需求大（老管网更新+海水淡化+新城基建），近期地区局势再度紧张，油气运输危机仍有不确定性，跨境油气运输管道将掀起中东管道建设高峰。
- 公司已进入核心油气巨头白名单，有望显著受益。
- 结论：公司主业管道业务经营扎实，Q2有望保持高速增长态势，积极开拓中东、中亚油气管线业务。
- 估算2026/2027年主业利润2\3.5亿，刨除净现金对应明年仅13X，值得重视！