【国金计算机】东阳光：电容升级，算力全链，乐观坚定 公司前期股价波动比较大，但实际的业务价值是完全没有体现的。 大面上我们也一直看好国内算力基建的Beta——国
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【国金计算机】东阳光：电容升级，算力全链，乐观坚定
公司前期股价波动比较大，但实际的业务价值是完全没有体现的。 大面上我们也一直看好国内算力基建的Beta——国产模型的能力突破将会让国内算力需求显得尤为真实。 从25年到现在，我们也看到了公司的执行力非常强，后续除了IDC，SST、算租、液冷都会有进展。
——IDC：年中，能耗指标逐步放松，本质也是看到了国内算力的蓬勃需求。第二轮IDC招投标也将有序展开，秦淮的可见性还是很高。 —— SST：当前市场热点之一，但对东阳光的预期差很大。 积层箔电容器：25年11月，东阳光和台达全球首发SST智能直流供电方案；其中，作为技术核心，东阳光提供了自研的积层箔电容器，率先部署在秦淮园区。 超级电容：子公司“超容科技”开发，浙江东阳基地正建设年产1300万只的产线，直指电力储能与AI服务器电源两大市场。 ——算力租赁：已公布业内大厂高价订单，5年160-190亿元。算力陆续到货，期待后续新进展。 ——液冷：产值10亿产线年初已建好，全球大厂供应链有序打通。
另外，其他投资机会上， 继续看好CPU需求大起点。
总体总结
主题正文
- 大面上我们也一直看好国内算力基建的Beta——国产模型的能力突破将会让国内算力需求显得尤为真实。
- 从25年到现在，我们也看到了公司的执行力非常强，后续除了IDC，SST、算租、液冷都会有进展。
- 积层箔电容器：25年11月，东阳光和台达全球首发SST智能直流供电方案；
- 其中，作为技术核心，东阳光提供了自研的积层箔电容器，率先部署在秦淮园区。
- 超级电容：子公司“超容科技”开发，浙江东阳基地正建设年产1300万只的产线，直指电力储能与AI服务器电源两大市场。
- ——算力租赁：已公布业内大厂高价订单，5年160-190亿元。
- ——液冷：产值10亿产线年初已建好，全球大厂供应链有序打通。
- 另外，其他投资机会上， 继续看好CPU需求大起点。