【XB机械】新天科技：AI液冷电磁流量计新技术路径确立，公司“性价比+产能+最头部客户卡位”进展领先 [太阳]AI液冷计量仪表新技术路线确立，电磁流量计行业“老
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【XB机械】新天科技：AI液冷电磁流量计新技术路径确立，公司“性价比+产能+最头部客户卡位”进展领先
[太阳]AI液冷计量仪表新技术路线确立，电磁流量计行业“老树生新花”。25M9英伟达《》白皮书指出液冷系统已经从“散热设备”升级成"算力基础设施核心控制系统”，随着数据中心单机柜功率提升，液冷系统冷却液流量成为GPU热稳定性、机柜温度控制、泵组调速以及整个CDU动态调节能力的关键变量，流量监控调节提上日程。相较于超声波流量计、涡轮流量计等传统方案存在的精度漂移、运行稳定性波动等问题， 电磁流量计兼具精度高（±0.5%）、长期运行可靠性佳等优势，被英伟达白皮书建议采用。
[太阳]粗略测算26年全球AIDC液冷CDU侧电磁流量计空间约为20-30亿元（单CDU用4个电磁流量计，单表定价6k），考虑到AI算力散热需求持续高增，28年空间至少升至40-60亿元，叠加CDU外暖通侧等环节增量、电磁能量阀新趋势，行业空间可能显著被低估。
[太阳]电磁流量计竞争格局及盈利能力优异，全资子公司上海肯特卡位最头部客户且出货在即，有望充分受益。电磁流量计历史上用于市政水务、石油化工、电力等传统行业，市场空间较小、参与者较少。肯特是国内极少数全产线自主的电磁流量计龙头，服务全国超一千家水务公司，近年毛利率中枢60%。在液冷新市场中，相较于E+H、科隆、横河等竞对，肯特在性价比、交期、产能、客户进展等方面具备优势。基于其首创的“零直管段安装”技术并针对CDU紧凑空间要求进行定制开发，现已在TD/WD等全球头部液冷客户陆续取得供应商code、战略合作等积极进展，CDU侧电磁流量计有望于26Q3实现批量供货。头部客户认证背景下，YWK、SLHJ等国内客户突破亦值得期待。
[太阳]投资建议：公司主业下游多以泛公用事业为主，主业2.5e利润20x=50e市值，即便保守测算，公司液冷业务期权也在120e以上（28年全球液冷市场40e30%份额50%净利率20x），当下时点胜率赔率兼具（主业稳健+液冷业务或将反映到报表端），持续推荐！
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- 【XB机械】新天科技：AI液冷电磁流量计新技术路径确立，公司“性价比+产能+最头部客户卡位”进展领先
- 25M9英伟达《》白皮书指出液冷系统已经从“散热设备”升级成"算力基础设施核心控制系统”，随着数据中心单机柜功率提升，液冷系统冷却液流量成为GPU热稳定性、机柜温度控制、泵组调速以及整个CDU动态调节能力的关键变量，流量监控调节提上日程。
- 相较于超声波流量计、涡轮流量计等传统方案存在的精度漂移、运行稳定性波动等问题， 电磁流量计兼具精度高（±0.5%）、长期运行可靠性佳等优势，被英伟达白皮书建议采用。
- [太阳]粗略测算26年全球AIDC液冷CDU侧电磁流量计空间约为20-30亿元（单CDU用4个电磁流量计，单表定价6k），考虑到AI算力散热需求持续高增，28年空间至少升至40-60亿元，叠加CDU外暖通侧等环节增量、电磁能量阀新趋势，行业空间可能显著被低估。
- [太阳]电磁流量计竞争格局及盈利能力优异，全资子公司上海肯特卡位最头部客户且出货在即，有望充分受益。
- 肯特是国内极少数全产线自主的电磁流量计龙头，服务全国超一千家水务公司，近年毛利率中枢60%。
- 基于其首创的“零直管段安装”技术并针对CDU紧凑空间要求进行定制开发，现已在TD/WD等全球头部液冷客户陆续取得供应商code、战略合作等积极进展，CDU侧电磁流量计有望于26Q3实现批量供货。
- [太阳]投资建议：公司主业下游多以泛公用事业为主，主业2.5e利润20x=50e市值，即便保守测算，公司液冷业务期权也在120e以上（28年全球液冷市场40e30%份额50%净利率20x），当下时点胜率赔率兼具（主业稳健+液冷业务或将反映到报表端），持续推荐！