【GX军工】新雷能-继续强call❗️❗️ 今日新雷能表现强势，新客户导入与新业务拓展双双超预期，AI电源逻辑进一步强化。 直接催化：谷歌向英特尔下达超300万
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【GX军工】新雷能-继续强call❗️❗️
今日新雷能表现强势，新客户导入与新业务拓展双双超预期，AI电源逻辑进一步强化。
直接催化：谷歌向英特尔下达超300万颗TPU订单，公司作为核心电源供应商直接受益。谷歌向英特尔下达超过300万个TPU订单，引入英特尔作为台积电之后的第二代工厂，构建“台积电+英特尔”双代工体系。公司二次电源年内有望获得G客户批量订单，三次电源VPD处于全球第一梯队，供应资格实质锁定，本轮扩产周期中弹性显著。
估值机会与后续催化：充分回调后进入黄金坑，新客户+新业务+产能释放驱动翻倍空间。公司当前市值约200亿元，前期悲观预期已消化，新导入核心ASIC客户（±400V转50V二次电源5月送草样、8月送正样，三次同步推进），GPU客户26H2将发布1~2款新型号，比例变换器即将量产；当前AI电源产能爬坡至23万套/月，7月有望满产至30万套/月，明年马来西亚基地产能提供更大弹性，市值先看翻倍（400亿），持续重点推荐。
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- 【GX军工】新雷能-继续强call❗️❗️
- 今日新雷能表现强势，新客户导入与新业务拓展双双超预期，AI电源逻辑进一步强化。
- 直接催化：谷歌向英特尔下达超300万颗TPU订单，公司作为核心电源供应商直接受益。
- 谷歌向英特尔下达超过300万个TPU订单，引入英特尔作为台积电之后的第二代工厂，构建“台积电+英特尔”双代工体系。
- 公司二次电源年内有望获得G客户批量订单，三次电源VPD处于全球第一梯队，供应资格实质锁定，本轮扩产周期中弹性显著。
- 估值机会与后续催化：充分回调后进入黄金坑，新客户+新业务+产能释放驱动翻倍空间。
- 公司当前市值约200亿元，前期悲观预期已消化，新导入核心ASIC客户（±400V转50V二次电源5月送草样、8月送正样，三次同步推进），GPU客户26H2将发布1~2款新型号，比例变换器即将量产；
- 当前AI电源产能爬坡至23万套/月，7月有望满产至30万套/月，明年马来西亚基地产能提供更大弹性，市值先看翻倍（400亿），持续重点推荐。