【GH先进制造】为何本轮硬科技反弹，零部件最强-20260609 A1：之前定位-补涨品种 [爆竹]订单↑ 设备商Q2接单高增，开始传导至零部件企业、签单逐月创

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【GH先进制造】为何本轮硬科技反弹，零部件最强-20260609

A1：之前定位-补涨品种

[爆竹]订单↑

设备商Q2接单高增，开始传导至零部件企业、签单逐月创新高，叠加板块回调至舒适位置

A2：逻辑转变-领涨品种

相比设备，零部件在趋势上具备三大优势-利润率、海外增量、国产替代，皆源自重资产属性

[爆竹]利润率↑

一是扩产规模效应，二是满产挑单 阀门等标准品已开始涨价

[爆竹]海外增量↑ 全球fab都在扩产+海外零部件缺产能，是刚需！ 近期国内多家零部件公司反馈、海外设备商主动寻求国内零部件产能

[爆竹]国产化率↑ 相比设备，零部件整体国产化率更低，重点单品国产化率个位数；国产替代前期较慢原因是，海外整体没卡 目前海外缺货、国产替代成为刚需

推荐标的 富创精密、江丰电子、珂玛科技、新莱应材、先锋精科、正帆科技、华亚智能、英杰电气、恒运昌、埃科光电、美埃科技等

总体总结

主题正文

1. 【GH先进制造】为何本轮硬科技反弹，零部件最强-20260609
2. 设备商Q2接单高增，开始传导至零部件企业、签单逐月创新高，叠加板块回调至舒适位置
3. 相比设备，零部件在趋势上具备三大优势-利润率、海外增量、国产替代，皆源自重资产属性
4. [爆竹]利润率↑
5. 相比设备，零部件整体国产化率更低，重点单品国产化率个位数；
6. 国产替代前期较慢原因是，海外整体没卡 目前海外缺货、国产替代成为刚需
7. 富创精密、江丰电子、珂玛科技、新莱应材、先锋精科、正帆科技、华亚智能、英杰电气、恒运昌、埃科光电、美埃科技等