彭博今日报道，中国正酝酿一项约 2 万亿元（≈2,950 亿美元）、为期五年的全国数据中心 / AI 算力建设计划，作为 "六张网" 工程的一部分。 发改委牵头
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彭博今日报道，中国正酝酿一项约 2 万亿元（≈2,950 亿美元）、为期五年的全国数据中心 / AI 算力建设计划，作为 "六张网" 工程的一部分。 发改委牵头绘制蓝图，由国企（中国移动、中国电信等）运营主体数据中心，并要求 AI 芯片等核心技术的本土供应商占比不低于 80%，实质上排除了英伟达、AMD。 我们认为国产算力放量的最终瓶颈在先进逻辑制程的晶圆产能，Foundry 这轮国产算力扩张中最硬、最不可替代的产能卡口。 🎁 先进制程国产化刚刚开始，晶圆厂格局最佳 我们认为台积电 2026-2028E 资本开支至少是 2023-2025 年的两倍，全球先进制程大扩产加速，先进制程国产化仍处于赛程前期。 在 foundry、osat、设计等赛道中，晶圆厂格局最佳。 目前 foundry 港股估值 8000 亿，osat 估值约 6000 亿，AI 芯片公司估值 2.5 万亿，foundry 港股估值仍不算高。
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- 彭博今日报道，中国正酝酿一项约 2 万亿元（≈2,950 亿美元）、为期五年的全国数据中心 / AI 算力建设计划，作为 "六张网" 工程的一部分。
- 发改委牵头绘制蓝图，由国企（中国移动、中国电信等）运营主体数据中心，并要求 AI 芯片等核心技术的本土供应商占比不低于 80%，实质上排除了英伟达、AMD。
- 我们认为国产算力放量的最终瓶颈在先进逻辑制程的晶圆产能，Foundry 这轮国产算力扩张中最硬、最不可替代的产能卡口。
- 🎁 先进制程国产化刚刚开始，晶圆厂格局最佳
- 我们认为台积电 2026-2028E 资本开支至少是 2023-2025 年的两倍，全球先进制程大扩产加速，先进制程国产化仍处于赛程前期。
- 在 foundry、osat、设计等赛道中，晶圆厂格局最佳。
- 目前 foundry 港股估值 8000 亿，osat 估值约 6000 亿，AI 芯片公司估值 2.5 万亿，foundry 港股估值仍不算高。