📊 📈 股指期货开盘走高（纳指 + 80 个基点 / 标普 500 +45 个基点 / 罗素 2000 +85 个基点），此前市场在昨日经历了健康反弹，纳指昨日
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📈 股指期货开盘走高（纳指 + 80 个基点 / 标普 500 +45 个基点 / 罗素 2000 +85 个基点），此前市场在昨日经历了健康反弹，纳指昨日上涨 + 160 个基点（尽管有～50% 的成分股收跌）。 🌏 隔夜市场表现强劲，韩国股市上涨 + 8%（海力士 + 16%，三星 + 9%），日本 / 台湾股指均上涨 2-3%。 🌙 隔夜新闻面较为平静，有报道称中国可能进行国内 AI 建设，且特朗普表示和平谈判正步入正轨，利率和原油开盘基本持平。 💡 投资者注意力主要集中在 AI 板块（是的，在盘前又上涨了 3-5%）。 📝 除了消化昨日苹果 WWDC 发布会的内容外，今日焦点转向多场公司活动：、、、。 📈 ：+5.2%，成交量 1,873,810 ：+4.1%，成交量 213,096 ：+4.0%，成交量 1,870,676 ：+3.9%，成交量 368,080 ：+3.5%，成交量 142,485 ：+3.5%，成交量 5,131 ：+3.4%，成交量 1,779 ：+3.3%，成交量 19,196 ：+3.3%，成交量 22,436 ：+3.3%，成交量 18,315 📉 ：-2.1% ：-1.2% ：-1.1% ：-1.0% ：-1.0% ：-0.9% ：-0.9% ：-0.9% ：-0.8% ：-0.7% 📰 台湾考虑限制对华 AI 芯片出口，以与美国保持一致（彭博社） 💻 台湾当局正考虑对销往中国大陆的 AI 芯片实施更严格的出口管制，以与美国的措施保持一致并打击半导体走私。拟议的管制措施将限制对中国大陆所有客户的销售，并使台湾地区首次能够将 AI 芯片走私作为刑事犯罪进行起诉。 🇨🇳 中国拟筹资 2950 亿美元，资助全国性人工智能建设（彭博社） 💡 中国正准备在未来五年内投入约 2 万亿元人民币（2950 亿美元） 在全国范围内建设数据中心，此举旨在推动北京发展国内人工智能领域的雄心，并在这项可能改变游戏规则的技术上超越美国。 🏛️ 包括国家发展和改革委员会在内的关键政府部门正在起草一份蓝图，旨在全国范围内建立一个互联互通的计算枢纽网络，中国移动和中国电信等国有企业也将参与其中。 🏢 知情人士表示，这些国企将运营大部分数据中心并确保互联互通。 🔌 该计划的核心是依赖本地供应商（如华为）提供至少 80% 的技术（如 AI 芯片），从而有效排挤英伟达和 AMD 等海外厂商。 🚀 这一扩张计划代表了北京方面迄今为止为中国未来 AI 发展奠定基础的最积极尝试。 🇬🇧 英国首相斯塔默将在数日内宣布禁止 16 岁以下青少年使用社交媒体 📱 英国首相 Keir Starmer 正准备在数日内宣布禁止 16 岁以下青少年使用社交媒体。 📊 在家长对政府咨询做出回应后，他的立场变得更加强硬。技术大臣 Liz Kendall 周二上午告诉天空新闻（Sky News），参与咨询的家长中有九成表示希望看到此类禁令。 ⚖️ 她表示，政府正在考虑两个方向：一是 “一刀切” 禁止 16 岁以下青少年使用社交媒体；二是对社交网络和应用程序的核心功能设置年龄限制。 📅 该政策可能会在下周公布，作为斯塔默系列公告的一部分。目前，他正面临今夏曼彻斯特市长安迪・伯纳姆（Andy Burnham）可能发起的领导权挑战。 🍎 AAPL：WWDC 2026 回顾，Siri AI 测试版将于今秋发布，通过 iCloud + 实现变现并进行产品更新 📅 我们参加了 6 月 8 日在加州库比蒂诺 Apple Park 举行的 AAPL WWDC 主旨演讲和投资者活动，会上公司发布了 iOS 27、Apple Intelligence 以及 Siri AI 的核心功能。 📉 AAPL 当日下跌 1%，与 AAPL 在 WWDC 当日的平均表现一致，关于 Apple Intelligence 和 Siri AI 的发布也基本符合预期。 ✅ 我们认为这些发布是积极的，因为 Siri AI 的推出时间表更加明确，功能完整性更具信心，并且通过 iCloud + 订阅和产品更新看到了早期变现的迹象。 🌐 首先，Siri AI 将于今年秋季推出英文测试版。我们参加的主旨演讲和后续演示值得关注，因为 Siri AI 的演示似乎都使用了真实功能（例如现场演示），这向我们表明 Siri AI 的功能已基本完成，并可能按关键时间节点推出。 💳 其次，速率限制（rate limits）应会带来变现机会。包括图像生成在内的一些功能，由于依赖强大的服务器模型，因此存在每日使用限制。用户将能够通过大多数 iCloud + 订阅计划获得更多访问权限，这将直接推动 Apple Intelligence 的变现。 📱 第三，今日宣布的最先进 AI 功能需要 12GB 内存，这将推动产品迭代机会，包括表现功能和更高级 Siri 在内的功能将需要 12GB 内存。这些内存配置于 iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max、iPad Air（M4）以及部分 Mac（M3）机型中。我们认为这将有助于推动为期数年的产品迭代周期，特别是随着 AI 功能的持续改进和需求的不断增加。 💾 MU：第三季度预览：又一个强劲的季度，反映出供需紧平衡态势将延续至 2027 年 💡 核心股票观点：我们预计投资者将继续关注 Micron 战略客户协议（SCA）的性质，以及行业和季度定价动态。我们认为市场过于乐观，难以推动业绩显著高于市场预期和公司的官方指引。 📈 鉴于需求持续增长以及短期供应受限，我们在最新的全球晶圆产能报告中上调了对整个行业的模型，并预计利润率的提升将持续至 2027 年，从而带动行业估值和利润率的提升。 📊 我们认为股价的大幅上涨以及市场对长期客户协议潜在影响的乐观预期源 头 信 息 加微，为财报发布前的投资者情绪带来了较高的预期。我们认为投资者的预期过高，美光受益于强劲的 DRAM 价格趋势。我们认为投资者预期美光将维持或扩大其目前在 HBM 领域～20% 的份额，而持续的 DRAM 定价仍有上行空间。 🌍 📈 全球科技股与股市反弹，标普 500 指数上涨 + 45 个基点 / 纳斯达克 + 80 个基点 / 罗素 2000 +85 个基点 / 100 美债 + 1.10 个基点 / 10 年期美债收益率上涨 4.55% / WTI 原油下跌 2.5% 至 89.00 美元 / 黄金上涨 15 个基点 / 亚洲科技股表现强劲，联想上涨 1.3% 至 750 美元 / 股，三星电子上涨 6.77%，SK 海力士上涨 6.2%，中国国际上涨 3.4%，东京电子上涨 8.9% 等。 📰 隔夜新闻聚焦中国计划投入 2950 亿美元用于数据中心和 AI 建设，以及特朗普表示和平谈判正步入正轨。 📌 其他方面，日本央行正在讨论结束每季度的购债（下次会议将于 16 日举行）；此外，特朗普的记者会正处于议程的最后阶段，并将在两周内宣布对伊朗的全面胜利。 📅 ：美国 4 月贸易平衡（上午 8 点）、美国 5 月成屋销售（上午 10 点）、美国将出售 65 亿美元 6 周期国债和 50 亿美元 13 周期国债（下午 1 点） ：NASA 发布 Artemis II 机组人员名单（上午 10 点）、苹果 WWDC 继续进行（持续至 6/12）、多家公司投资者日活动（DDOG、TYL、NICE、NET、ZS） 🔧 💡 最活跃的高接触交易：RBLX、LUMN、SMCI、WMG、ADI、AAPL、AMZN、INTC 📈 ： +11.2%、 +9.9%、 +9.3%、 +8.2%、 +7.0%、 +6.5%、 +6.5% ： -6.4%、 -4.8%、 -3.7%、 -3.0%、 -2.9%
总体总结
主题正文
- 📈 股指期货开盘走高（纳指 + 80 个基点 / 标普 500 +45 个基点 / 罗素 2000 +85 个基点），此前市场在昨日经历了健康反弹，纳指昨日上涨 + 160 个基点（尽管有～50% 的成分股收跌）。
- 📅 我们参加了 6 月 8 日在加州库比蒂诺 Apple Park 举行的 AAPL WWDC 主旨演讲和投资者活动，会上公司发布了 iOS 27、Apple Intelligence 以及 Siri AI 的核心功能。
- 我们参加的主旨演讲和后续演示值得关注，因为 Siri AI 的演示似乎都使用了真实功能（例如现场演示），这向我们表明 Siri AI 的功能已基本完成，并可能按关键时间节点推出。
- 💡 核心股票观点：我们预计投资者将继续关注 Micron 战略客户协议（SCA）的性质，以及行业和季度定价动态。
- 📈 鉴于需求持续增长以及短期供应受限，我们在最新的全球晶圆产能报告中上调了对整个行业的模型，并预计利润率的提升将持续至 2027 年，从而带动行业估值和利润率的提升。
- 📊 我们认为股价的大幅上涨以及市场对长期客户协议潜在影响的乐观预期源 头 信 息 加微，为财报发布前的投资者情绪带来了较高的预期。
- 📈 全球科技股与股市反弹，标普 500 指数上涨 + 45 个基点 / 纳斯达克 + 80 个基点 / 罗素 2000 +85 个基点 / 100 美债 + 1.10 个基点 / 10 年期美债收益率上涨 4.55% / WTI 原油下跌 2.5% 至 89.00 美元 / 黄金上涨 15 个基点 / 亚洲科技股表现强劲，联想上涨 1.3% 至 750 美元 / 股，三星电子上涨 6.77%，SK 海力士上涨 6.2%，中国国际上涨 3.4%，东京电子上涨 8.9% 等。
- ：NASA 发布 Artemis II 机组人员名单（上午 10 点）、苹果 WWDC 继续进行（持续至 6/12）、多家公司投资者日活动（DDOG、TYL、NICE、NET、ZS）