【Ciena】FY26Q2财报更新 太阳收入15.707 亿美元（前季指引上限15.5亿），环比 + 10.08%、同比 + 39.51%，调整后毛利率44.9
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【Ciena】FY26Q2财报更新
太阳收入15.707 亿美元（前季指引上限15.5亿），环比 + 10.08%、同比 + 39.51%，调整后毛利率44.9%（前季指引上限44.5%），环比+0.2cpt、同比+3.9pct，经调整营业利润率19.5%（前季指引上限18.5%），环比+1.6pct、同比+11.3pct。
玫瑰光网络11 亿美元，环比+7.5%，同比+42.2%；路由和交换1.742 亿美元，环比+38.2%，同比+87.9%。平台软件和服务0.94 亿，同比+9.95%，环比基本持平；Blue Planet 自动化软件收入 0.23亿，环比+14.59%；全球服务1.79亿美元，环比 +9.34%，同比+22.71%。
🌟 Q2末公司整体积压订单达77亿美元，环增超 6 亿美元，其中硬件订单约64亿美元， 80%将在未来12个月完成交付。其中， 相干光模块斩获超大数据中心客户新订单； 旗下RLS HyperRail 平台斩获业内 首个头部超大规模数据中心多轨订单，是商业化里程碑标志。公司目标市场规模到 2029 年将增长近一倍，达到约 500 亿美元。
💎需求旺盛下正在积极攻坚供应链瓶颈， 上游CDMs、泵浦激光器等为核心紧缺环节，公司一方面扩建产能，另一方面也在与上游供应商谈判通过长协锁定产能供给。
礼物 上调FY26指引 FY26Q3营收中枢16.25 亿美元（区间 15.75~16.75 亿），环比小幅抬升；调整后毛利率中枢 45%（区间44.5%~45.5%）；营业利润率区间 19%~20%。 FY26 收入63 亿美元（区间62~64 亿），同比增速中值从28%上调至32%，毛利率44.5%~45%，营业利润率 18.5%～19.5%。
【国泰海通通信】余伟民、王彦龙、杨彤昕13702178775
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主题正文
- 太阳收入15.707 亿美元（前季指引上限15.5亿），环比 + 10.08%、同比 + 39.51%，调整后毛利率44.9%（前季指引上限44.5%），环比+0.2cpt、同比+3.9pct，经调整营业利润率19.5%（前季指引上限18.5%），环比+1.6pct、同比+11.3pct。
- 🌟 Q2末公司整体积压订单达77亿美元，环增超 6 亿美元，其中硬件订单约64亿美元， 80%将在未来12个月完成交付。
- 旗下RLS HyperRail 平台斩获业内 首个头部超大规模数据中心多轨订单，是商业化里程碑标志。
- 公司目标市场规模到 2029 年将增长近一倍，达到约 500 亿美元。
- 💎需求旺盛下正在积极攻坚供应链瓶颈， 上游CDMs、泵浦激光器等为核心紧缺环节，公司一方面扩建产能，另一方面也在与上游供应商谈判通过长协锁定产能供给。
- 礼物 上调FY26指引 FY26Q3营收中枢16.25 亿美元（区间 15.75~16.75 亿），环比小幅抬升；
- 营业利润率区间 19%~20%。
- FY26 收入63 亿美元（区间62~64 亿），同比增速中值从28%上调至32%，毛利率44.5%~45%，营业利润率 18.5%～19.5%。