【西部证券晨会精要0605】 ☀精选报告 🌹【化工 李旋坤】油价波动影响化工投资偏好，聚焦确定性与成长性 建议关注三条主线：①高油煤比价下的煤化工盈利重估（宝丰
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【西部证券晨会精要0605】 ☀精选报告
🌹【化工 李旋坤】油价波动影响化工投资偏好，聚焦确定性与成长性
建议关注三条主线：①高油煤比价下的煤化工盈利重估（宝丰能源、华鲁恒升）；②资源壁垒与出口弹性兼具的农化（钾肥、磷化工、农药）；③国产替代加速的半导体材料（光刻胶、湿电子化学品、电子特气等）。
🌹【电子 葛立凯】国科微：AI赋能视显SoC基本盘，存储与汽车电子共驱新成长周期
布局端侧AI、车载与存储三大赛道，公司“All IN AI”各项业务齐头并进。视频显示SoC稳扎稳打，AI与国产替代注入新增量。我们预计国科微25-27年营收分别为17.50、32.70、43.05亿元，归母净利润分别为-2.13、4.36、5.33亿元。参考可比公司估值比较分析，我们预计国科微2026年目标市值484.34亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
🌹供领导们参考，可约路演。
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主题正文
- 【西部证券晨会精要0605】
- 🌹【化工 李旋坤】油价波动影响化工投资偏好，聚焦确定性与成长性
- 建议关注三条主线：①高油煤比价下的煤化工盈利重估（宝丰能源、华鲁恒升）；
- ③国产替代加速的半导体材料（光刻胶、湿电子化学品、电子特气等）。
- 🌹【电子 葛立凯】国科微：AI赋能视显SoC基本盘，存储与汽车电子共驱新成长周期
- 布局端侧AI、车载与存储三大赛道，公司“All IN AI”各项业务齐头并进。
- 我们预计国科微25-27年营收分别为17.50、32.70、43.05亿元，归母净利润分别为-2.13、4.36、5.33亿元。
- 参考可比公司估值比较分析，我们预计国科微2026年目标市值484.34亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。