【天风电子】达瑞电子持续推荐：收购运宏进入热管理赛道，端侧AI轻量化材料卡位多成长赛道！ 📍 公司发布股权激励： 净利润考核目标： 2027年5.6亿元（较25
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【天风电子】达瑞电子持续推荐：收购运宏进入热管理赛道，端侧AI轻量化材料卡位多成长赛道！
📍 公司发布股权激励： 净利润考核目标： 2027年5.6亿元（较25年增长99%）， 2028年7亿元（yoy+25%）， 且达成率须在95%以上才有效， 彰显公司对未来发展信心极强！
📍收购东莞运宏进入 热管理赛道 26年5月公司收购东莞运宏70%股权。 东莞运宏专注于风冷和液冷散热核心部件及相关热管理产品，客户包含富士康、宝德、立讯技术等。宏运25年营收8410万元，净利润590万元。 运宏业绩承诺26年扣非净利润不低于1000万元，26到28年累计扣非净利润不低于4500万元。
📍多轮并购实现业务扩张 ➡️公司22年收购新能源业务，通过精细化运营+资源整合，实现22-24年收入翻倍增长，由亏转盈，25-26年持续高速增长。 ➡️25年收购维斯德拓展碳纤维业务。 ➡️26年收购东莞宏运，切入热管理赛道。
📍打造形成“玻纤-碳纤”轻量化材料平台，业务延展性极强！ ➡️轻量化材料下游应用广泛，公司的功能件和结构件客户涵盖消费电子、新能源、机器人、散热等多个高成长赛道，未来任一赛道爆发，均能带来公司业绩高增！ ➡️ 轻量化是未来折叠屏、ai眼镜、机器人壳体的关键迭代方向，公司拓展碳纤维、玻纤等多类轻量化材料，卡位多个大厂的ai终端产品，有望成为端侧创新结构件关键供应商！
公司卡位液冷、端侧AI、新能源等多个核心赛道，成长性强，是 当前股价对标明年股权激励目标仅20倍PE，极具配置性价比！
总体总结
主题正文
- 📍 公司发布股权激励： 净利润考核目标： 2027年5.6亿元（较25年增长99%）， 2028年7亿元（yoy+25%）， 且达成率须在95%以上才有效， 彰显公司对未来发展信心极强！
- 东莞运宏专注于风冷和液冷散热核心部件及相关热管理产品，客户包含富士康、宝德、立讯技术等。
- 宏运25年营收8410万元，净利润590万元。
- 运宏业绩承诺26年扣非净利润不低于1000万元，26到28年累计扣非净利润不低于4500万元。
- ➡️公司22年收购新能源业务，通过精细化运营+资源整合，实现22-24年收入翻倍增长，由亏转盈，25-26年持续高速增长。
- ➡️轻量化材料下游应用广泛，公司的功能件和结构件客户涵盖消费电子、新能源、机器人、散热等多个高成长赛道，未来任一赛道爆发，均能带来公司业绩高增！
- ➡️ 轻量化是未来折叠屏、ai眼镜、机器人壳体的关键迭代方向，公司拓展碳纤维、玻纤等多类轻量化材料，卡位多个大厂的ai终端产品，有望成为端侧创新结构件关键供应商！
- 公司卡位液冷、端侧AI、新能源等多个核心赛道，成长性强，是 当前股价对标明年股权激励目标仅20倍PE，极具配置性价比！