VPD系列❗【天风汽车】晶丰明源（3）：DrMOS供需紧张持续涨价，VPD趋势重塑竞争格局-0605 ——————————— DrMOS市场格局变化和供电技术发
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VPD系列❗【天风汽车】晶丰明源（3）：DrMOS供需紧张持续涨价，VPD趋势重塑竞争格局-0605 ——————————— DrMOS市场格局变化和供电技术发展使得晶丰有机会通过台达打入NV、谷歌链，并获得较大份额：
时代的机会 -1️⃣涨价，导国产供应商的契机一：DrMOS多基于8英寸成熟制程（55-90nm），而全球8英寸产能预计在26持续两年下滑。AI需求爆发使得功率元器件供不应求，英飞凌等已多次涨价。
-2️⃣竞争对手成客户的对手，也就是敌人的敌人就是朋友，导国产供应商的契机二：DrMOS主要供应商MPS、英飞凌、瑞萨均基于芯片开发电源模组，与目前电源一供台达形成直接竞争，促使台达寻求新供应链。
-3️⃣三次电源低压化，导国产供应商的契机三：谷歌、亚马逊等最新AI芯片由于功率猛增，板上空间有限，因此转为VPD架构。VPD的短距离供电，使三次电源6V-1V成为可能，变压效率较12V-1V方案效率高1-2pct。三次国产有机会大幅跟进。
晶丰目前已向台达送样DrMOS，相同条件下效率比英飞凌高2pct，超预期！
按28年全球DrMOS市场120亿美元计算，晶丰6%份额，30%净利率，30x对应440e，叠加主业150e，合计590e，90%空间。
总体总结
主题正文
- VPD系列❗【天风汽车】晶丰明源（3）：DrMOS供需紧张持续涨价，VPD趋势重塑竞争格局-0605
- DrMOS市场格局变化和供电技术发展使得晶丰有机会通过台达打入NV、谷歌链，并获得较大份额：
- -1️⃣涨价，导国产供应商的契机一：DrMOS多基于8英寸成熟制程（55-90nm），而全球8英寸产能预计在26持续两年下滑。
- -2️⃣竞争对手成客户的对手，也就是敌人的敌人就是朋友，导国产供应商的契机二：DrMOS主要供应商MPS、英飞凌、瑞萨均基于芯片开发电源模组，与目前电源一供台达形成直接竞争，促使台达寻求新供应链。
- -3️⃣三次电源低压化，导国产供应商的契机三：谷歌、亚马逊等最新AI芯片由于功率猛增，板上空间有限，因此转为VPD架构。
- VPD的短距离供电，使三次电源6V-1V成为可能，变压效率较12V-1V方案效率高1-2pct。
- 晶丰目前已向台达送样DrMOS，相同条件下效率比英飞凌高2pct，超预期！
- 按28年全球DrMOS市场120亿美元计算，晶丰6%份额，30%净利率，30x对应440e，叠加主业150e，合计590e，90%空间。