【浙商轻工|史凡可】英科医疗：底部利润预期提升、扩产加速，回调坚定推荐 [玫瑰]底部利润提升：新产线投产+规模效应释放驱动底部利润不断抬升。海外产能均使用4代产

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【浙商轻工|史凡可】英科医疗：底部利润预期提升、扩产加速，回调坚定推荐

[玫瑰]底部利润提升：新产线投产+规模效应释放驱动底部利润不断抬升。海外产能均使用4代产线，单只盈利预期达4分钱；国内安庆明年伴随新车间投产，单只盈利也有望提至接近3分钱。保守预期27年总体单只盈利3分钱+。

[玫瑰]中期扩产提速：公司丁腈手套产能从25年560亿只到27年有望扩产至850- 880亿只（国内预计640亿只、海外240亿只），产能增长超50%。综合预期27年主营利润保守达25亿+，当前PE仅10X（剔除净现金），给予推荐。

总体总结

主题正文

1. 【浙商轻工|史凡可】英科医疗：底部利润预期提升、扩产加速，回调坚定推荐
2. [玫瑰]底部利润提升：新产线投产+规模效应释放驱动底部利润不断抬升。
3. 海外产能均使用4代产线，单只盈利预期达4分钱；
4. 国内安庆明年伴随新车间投产，单只盈利也有望提至接近3分钱。
5. 保守预期27年总体单只盈利3分钱+。
6. [玫瑰]中期扩产提速：公司丁腈手套产能从25年560亿只到27年有望扩产至850- 880亿只（国内预计640亿只、海外240亿只），产能增长超50%。
7. 综合预期27年主营利润保守达25亿+，当前PE仅10X（剔除净现金），给予推荐。