【广发机械】绿的谐波：供应链最大公约数逻辑持续演绎20260605 [红包]绿的谐波创历史新高，我们最早提出绿的是供应链最大公约数，只要产业在向前推进，就会不断
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【广发机械】绿的谐波：供应链最大公约数逻辑持续演绎20260605
[红包]绿的谐波创历史新高，我们最早提出绿的是供应链最大公约数，只要产业在向前推进，就会不断向上。
我们最近在密切关注国产厂商，今年多个人形主机厂都在上调量产预期，目前 谐波已经成为产能瓶颈，且二线品牌和龙头仍存技术差距。
绿的可能是全市场人形收入占比最高的核心部件上市公司。公司产能从年产60万套扩产至26年底前150万套/年，且明年还要继续储备3-5倍产能增长。今年人形机器人收入占比预计35-40%。
能够长期在人形产业牌桌上的公司已经在逐渐脱离100万台的估值锚点。绿的是公认目前赛道格局优异、技术路线确定性高的公司，叠加丝杠期权，因此市场定价不再局限于台数。
核心逻辑是 国内外所有人形机器人厂商谐波国产替代、供应链降本的不二选择、机器人的最大公约数。 公司人形、工业、服务机器人全面开花。
总体总结
主题正文
- 【广发机械】绿的谐波：供应链最大公约数逻辑持续演绎20260605
- [红包]绿的谐波创历史新高，我们最早提出绿的是供应链最大公约数，只要产业在向前推进，就会不断向上。
- 我们最近在密切关注国产厂商，今年多个人形主机厂都在上调量产预期，目前 谐波已经成为产能瓶颈，且二线品牌和龙头仍存技术差距。
- 绿的可能是全市场人形收入占比最高的核心部件上市公司。
- 公司产能从年产60万套扩产至26年底前150万套/年，且明年还要继续储备3-5倍产能增长。
- 今年人形机器人收入占比预计35-40%。
- 能够长期在人形产业牌桌上的公司已经在逐渐脱离100万台的估值锚点。
- 核心逻辑是 国内外所有人形机器人厂商谐波国产替代、供应链降本的不二选择、机器人的最大公约数。