【HT机械】多浦乐：超声小奕瑞,下一个埃科光电 1️⃣公司主营超声探头和设备，聚焦于超声中的高端工业相控阵领域，是市占率30%的细分龙头，毛利率70%，净利率3
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【HT机械】多浦乐：超声小奕瑞,下一个埃科光电
1️⃣公司主营超声探头和设备，聚焦于超声中的高端工业相控阵领域，是市占率30%的细分龙头，毛利率70%，净利率30%。下游领域广，包括液冷、轨交、航空、核电等。
2️⃣MLCC带来超声潜在应用场景。高容MLCC流延薄、堆叠多，是超声擅长的面积型缺陷检测场景。此前超声显微镜市场仅10亿量级，长期被德国PVA、美国诺信等垄断。据设备检测效率反算，如未来高端MLCC启用超声全检，潜在市场或达100亿量级，公司产品处于客户测试阶段。
3️⃣受益X光PCB检测放量。算力PCB缺陷检测放量带来200亿X光CT市场。公司X光技术储备多年，25年底获得资质，走与奕瑞、日联差异化的冷阴极技术路线，目前产品处于送样阶段，中期X光有望再造一个多浦乐。
🔥看好公司延展性。与AOI相比，超声凭借穿透性能够探查器件内部缺陷，灵敏度比X光更高，材质兼容性好，无辐射损伤，是未来HBM/PCB等领域无损检测的重要方式。当前仅50亿市值，对标奕瑞、埃科，先看翻倍空间。
总体总结
主题正文
- 1️⃣公司主营超声探头和设备，聚焦于超声中的高端工业相控阵领域，是市占率30%的细分龙头，毛利率70%，净利率30%。
- 2️⃣MLCC带来超声潜在应用场景。
- 此前超声显微镜市场仅10亿量级，长期被德国PVA、美国诺信等垄断。
- 据设备检测效率反算，如未来高端MLCC启用超声全检，潜在市场或达100亿量级，公司产品处于客户测试阶段。
- 算力PCB缺陷检测放量带来200亿X光CT市场。
- 公司X光技术储备多年，25年底获得资质，走与奕瑞、日联差异化的冷阴极技术路线，目前产品处于送样阶段，中期X光有望再造一个多浦乐。
- 与AOI相比，超声凭借穿透性能够探查器件内部缺陷，灵敏度比X光更高，材质兼容性好，无辐射损伤，是未来HBM/PCB等领域无损检测的重要方式。
- 当前仅50亿市值，对标奕瑞、埃科，先看翻倍空间。