📜高盛跟进古河电工业绩交流会纪要，三大增长主线有望持续超预期：散热、光纤、高端铜箔。 ✅截至财年第三年 3 月末水冷模组营收目标 4000 亿日元，目标偏保守。
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📜高盛跟进古河电工业绩交流会纪要，三大增长主线有望持续超预期：散热、光纤、高端铜箔。 ✅截至财年第三年 3 月末水冷模组营收目标 4000 亿日元，目标偏保守。 ✅散热、电子元件业务财年第三年 26 至 31 年利润有望增长 15 倍。 ✅光纤高附加值产品财年第三年 27 年复合增速 88%。 ✅光纤板块财年第三年 31 年利润有望增长 10 倍。 ✅高端高压铜箔占比稳步抬升，带动产品毛利率上行。 ✅高盛判断三条成长业务营收、利润目标均存在上调空间。 = 公司尚未披露全新中长期经营目标。 👀后续跟踪重点落在项目落地进度、季度财报兑现，长期成长逻辑完整，2031 年业绩测算偏保守。
总体总结
主题正文
- 📜高盛跟进古河电工业绩交流会纪要，三大增长主线有望持续超预期：散热、光纤、高端铜箔。
- ✅截至财年第三年 3 月末水冷模组营收目标 4000 亿日元，目标偏保守。
- ✅散热、电子元件业务财年第三年 26 至 31 年利润有望增长 15 倍。
- ✅光纤高附加值产品财年第三年 27 年复合增速 88%。
- ✅光纤板块财年第三年 31 年利润有望增长 10 倍。
- ✅高端高压铜箔占比稳步抬升，带动产品毛利率上行。
- ✅高盛判断三条成长业务营收、利润目标均存在上调空间。
- 👀后续跟踪重点落在项目落地进度、季度财报兑现，长期成长逻辑完整，2031 年业绩测算偏保守。